工信部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局近期聯(lián)合發(fā)布實(shí)施《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳?xì)鋺?yīng)用實(shí)施方案》。

　　此前，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布?xì)淠茉囱a(bǔ)貼政策最終方案，滿足能源產(chǎn)業(yè)的多項(xiàng)核心訴求，包括將寬松電力匹配政策延長(zhǎng)至2030年，允許核反應(yīng)堆、特定州電力、甲烷發(fā)電等被納入氫能生產(chǎn)補(bǔ)貼范圍。

　　國(guó)泰君安研報(bào)稱：

　　1）隨著工業(yè)化步伐加快，化石燃料消耗加劇了全球變暖和極端氣候問(wèn)題，推動(dòng)可再生清潔能源發(fā)展成為全球趨勢(shì)。氫能源作為可再生且零排放的能源，被看作21世紀(jì)的“終極能源”，在多個(gè)行業(yè)具有廣泛應(yīng)用，成為全球能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵方向。在當(dāng)前背景下，發(fā)展氫能已成為全球主要經(jīng)濟(jì)體的共識(shí)。根據(jù)國(guó)際能源署的統(tǒng)計(jì)，截至2024年9月，已有超過(guò)50個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)布了氫能戰(zhàn)略。

　　2）得益于各國(guó)政府氫能政策的支持和企業(yè)對(duì)綠色能源轉(zhuǎn)型發(fā)展的重視，再加上新進(jìn)入者的持續(xù)涌現(xiàn)，電解水設(shè)備市場(chǎng)保持極快的增長(zhǎng)速度。

　　3）未來(lái)隨著各國(guó)氫能戰(zhàn)略的陸續(xù)推進(jìn)，燃料電池技術(shù)、儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)進(jìn)步，加氫站基礎(chǔ)設(shè)施陸續(xù)完善，全球燃料電池汽車(chē)銷(xiāo)量將不斷增長(zhǎng)。

　　國(guó)金證券研究認(rèn)為，“十四五”目標(biāo)下行業(yè)將迎放量大年，量級(jí)翻倍起步帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈邁向商業(yè)化，并且在政策推廣、示范效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈降本下，行業(yè)將迎來(lái)連續(xù)放量，重點(diǎn)把握綠氫一體化項(xiàng)目和燃料電池汽車(chē)兩大方向。氫能是實(shí)現(xiàn)零碳重要抓手，上中下游加速推廣過(guò)程中，重點(diǎn)看好電解槽、輸氫管道、壓縮機(jī)、儲(chǔ)氫瓶、燃料電池系統(tǒng)等核心零部件投資機(jī)會(huì)。

　　氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)港股：

　　京城機(jī)電股份(00187)：京城機(jī)電股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為氣體儲(chǔ)運(yùn)板塊、智能制造板塊。公司主要產(chǎn)品有車(chē)用液化天然氣(LNG)氣瓶、車(chē)用壓縮天然氣(CNG)氣瓶等。

　　國(guó)富氫能(02582)：國(guó)富氫能是中國(guó)領(lǐng)先的氫能儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備制造商。公司研發(fā)及制造全產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的氫能核心裝備，用于氫能的制、儲(chǔ)、運(yùn)、加、用。公司重點(diǎn)發(fā)展中國(guó)的交通運(yùn)輸領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)及制造氫燃料電池汽車(chē)核心部件（即車(chē)載高壓供氫系統(tǒng)）及氫能運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施（即加氫站）的設(shè)備。按2023年國(guó)內(nèi)車(chē)載高壓供氫系統(tǒng)的銷(xiāo)量計(jì)，公司排名第一，市占率為30.4%。

　　國(guó)鴻氫能(09663)：根據(jù)國(guó)鴻氫能2024年中期報(bào)告，國(guó)鴻氫能上半年實(shí)現(xiàn)收入約1.33億元，同比減少37.3%。國(guó)鴻氫能表示，收入減少主要由于集團(tuán)所處的氫燃料電池行業(yè)仍處于商業(yè)化的早期階段，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定波動(dòng)性；上半年公司新產(chǎn)品處于量產(chǎn)導(dǎo)入階段，產(chǎn)能釋放需要過(guò)渡時(shí)間，氫燃料電池系統(tǒng)銷(xiāo)量下降。

　　億華通(02402)：億華通公告稱，公司與豐田汽車(chē)擬共同向合營(yíng)公司華豐燃料電池有限公司增資共計(jì)19億日元(約合人民幣8961.35萬(wàn)元)，其中公司擬增資金額為9.5億日元(約合人民幣4480.68萬(wàn)元)。本次增資完成后，華豐燃料的注冊(cè)資本將由45億日元增加至64億日元，億華通對(duì)華豐燃料的持股比例仍為50%保持不變。分析人士稱，本次對(duì)華豐燃料的增資，預(yù)示著億華通與國(guó)際巨頭豐田繼續(xù)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，深化合作，繼續(xù)推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和商業(yè)化應(yīng)用。未來(lái)華豐燃料將更有能力參與大型項(xiàng)目的申報(bào)和招投標(biāo)工作，有望在氫能領(lǐng)域取得更多突破和成果。

　　重塑能源（02570）：公開(kāi)資料顯示，重塑能源主營(yíng)氫燃料電池系統(tǒng)、氫能裝備等。在本次IPO中，九江市國(guó)資委旗下九江鼎創(chuàng)作為基石投資者，認(rèn)購(gòu)約3億港元。重塑能源專注于氫燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，其不僅自主研發(fā)并大規(guī)模生產(chǎn)氫燃料電池的核心組件，如電堆、膜電極和雙極板，并在氫能技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行投入，形成了從制氫到氫能應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

　　中集安瑞科(03899)：氫能產(chǎn)業(yè)將迎爆發(fā)，帶來(lái)儲(chǔ)、運(yùn)、用環(huán)節(jié)氫瓶機(jī)會(huì)。公司產(chǎn)品主要為產(chǎn)業(yè)鏈上的各類(lèi)氫瓶，主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自：1）綠氫大基地建設(shè)和氫氣制用端的分離，帶動(dòng)儲(chǔ)氫球罐和儲(chǔ)氫瓶大規(guī)模應(yīng)用；2）政策支持和成本下行推動(dòng)燃料電池汽車(chē)放量，帶來(lái)車(chē)載儲(chǔ)氫瓶的需求高增。公司在高壓運(yùn)輸車(chē)和站用儲(chǔ)氫瓶已為市場(chǎng)龍頭，市占率超過(guò)40%。隨著氫能行業(yè)的政策落地和商業(yè)模式的逐步成熟，公司卡位產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)將充分受益。新簽訂單持續(xù)增長(zhǎng)，24H1達(dá)4.5億元，同比+29.3%，未來(lái)氫能業(yè)務(wù)將接力LNG成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。