智通財(cái)經(jīng)APP注意到，華爾街最大的幾家銀行在 2026 年迎來了開門紅，盡管伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)抑制了 IPO 活動(dòng)，但股權(quán)資本市場(chǎng)(ECM)的營收仍實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長。
數(shù)據(jù)顯示，高盛（GS）(GS.US)和摩根大通（JPM）(JPM.US)在第一季度通過領(lǐng)投 IPO 和股票發(fā)售等交易所獲得的收入排名靠前，分別為 5.35 億美元和 4.72 億美元。與 2025 年同期相比，五大行均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比增長。
承銷費(fèi)用的激增源于第一季度整體健康的交易活動(dòng)，盡管在此期間，由于美以與伊朗之間的戰(zhàn)爭(zhēng)，市場(chǎng)出現(xiàn)了劇烈波動(dòng)且波動(dòng)率飆升。即便美國 IPO 市場(chǎng)有所放緩(3 月份的交易量降至近一年來的最低水平)，銀行高管們?nèi)灶A(yù)測(cè)反彈指日可待。
高盛（GS）首席執(zhí)行官大衛(wèi)·索羅門在銀行財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，“毫無疑問，受中東沖突影響，IPO 活動(dòng)有所放緩，特別是在 3 月份，”“歸根結(jié)底，股票市場(chǎng)表現(xiàn)出了極強(qiáng)的韌性，如果這種韌性持續(xù)下去，我認(rèn)為你會(huì)看到 IPO 活動(dòng)再次加速。”
隨著美國股票資本市場(chǎng)活動(dòng)增長，高盛超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
可轉(zhuǎn)換債券在本季度主導(dǎo)了美國股權(quán)資本市場(chǎng)交易，其中甲骨文（ORCL）公司發(fā)行了50億美元的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券，而nebius group（NBIS） NV通過一次性發(fā)行兩種債券籌集了43億美元。
去年最大規(guī)模 IPO(醫(yī)療用品巨頭 Medline（MDLN） Inc. 價(jià)值 72 億美元的首次亮相)背后的公司，促成了 2026 年前三個(gè)月美國最大規(guī)模的股票減持，該醫(yī)療公司的部分私募股權(quán)支持者出售了價(jià)值 35 億美元的股票。此外，西部數(shù)據(jù)（WDC）減持其前子公司閃迪（SNDK）股票的交易籌集了 32 億美元。
相比之下，IPO 市場(chǎng)因挫折而更受關(guān)注，其中包括 LiftOff Mobile（BEEP） Inc. 和 Clear Street Group Inc.，兩家公司都因中東戰(zhàn)爭(zhēng)的升級(jí)而在 2 月份推遲了上市計(jì)劃。
盡管如此，鑒于 SpaceX 計(jì)劃在今年進(jìn)行可能是有史以來規(guī)模最大的 IPO，且 Anthropic 和 OpenAI 也在醞釀數(shù)十億美元的 IPO 發(fā)行，不難預(yù)見各大銀行在年底將結(jié)算巨額傭金。隨著除了這三家公司之外，還有越來越多的企業(yè)準(zhǔn)備上市，高管們表達(dá)了樂觀態(tài)度。
摩根士丹利（MS）首席執(zhí)行官泰德·皮克認(rèn)為，如果市場(chǎng)能夠重拾進(jìn)入 2026 年時(shí)的勢(shì)頭，IPO 和并購的儲(chǔ)備項(xiàng)目將恢復(fù)活躍，并指出私募股權(quán)公司有將其投資組合套現(xiàn)的強(qiáng)烈意愿。
皮克表示，“我確實(shí)認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下，并不是每家公司都能成功進(jìn)行 IPO，”“市場(chǎng)會(huì)進(jìn)行篩選。我們看到的是，最大的資產(chǎn)管理公司和最大的私募股權(quán)公司——其中一些擁有非常高質(zhì)量的公司——很可能會(huì)率先行動(dòng)?！?/p>
花旗（C）集團(tuán)(C.US)在股票承銷收入增長方面領(lǐng)先同行，第一季度較去年同期增長了 64%。首席財(cái)務(wù)官岡薩洛·盧凱蒂在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，增發(fā)和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務(wù)的增長促成了這一增幅。
美國股市及股票相關(guān)銷售額反彈
目前，芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）波動(dòng)率指數(shù)(VIX)在 17 附近波動(dòng)，而標(biāo)普 500 指數(shù)的單月隱含波動(dòng)率已回落至戰(zhàn)前水平。隨著交易員在美伊?；鸬臉酚^情緒中推高股價(jià)，美國股市基準(zhǔn)指數(shù)有望創(chuàng)下自 1 月以來的首個(gè)收盤紀(jì)錄高位。
