【導(dǎo)讀】暴漲之謎，大規(guī)?？疹^擠壓
4月1日晚間，由于市場(chǎng)對(duì)中東戰(zhàn)爭(zhēng)可能接近尾聲的樂觀情緒升溫，美股開盤之后繼續(xù)大漲。
投資者正在評(píng)估特朗普關(guān)于戰(zhàn)爭(zhēng)走向的言論。特朗普周三表示，只有在霍爾木茲海峽重新開放后，他才會(huì)考慮停止對(duì)伊朗的襲擊。周二，特朗普曾表示，他預(yù)計(jì)美國(guó)將在兩到三周內(nèi)結(jié)束這場(chǎng)沖突，此番言論引發(fā)了股市的強(qiáng)勁反彈。
對(duì)于這輪全球股市暴漲，華爾街大型機(jī)構(gòu)的交易部門表示，大規(guī)?？疹^擠壓（軋空）才是美股大幅反彈的主要推動(dòng)力，而不是投資者對(duì)中東戰(zhàn)爭(zhēng)前景情緒的轉(zhuǎn)變。
有分析指出，隔夜美股創(chuàng)下10個(gè)多月來(lái)最大漲幅，似乎意味著投資者在周二突然對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)即將結(jié)束充滿樂觀情緒。但實(shí)際上，還有另一個(gè)因素在起作用，也讓人難以判斷投資者對(duì)和平前景到底有多大信心——一場(chǎng)大規(guī)模的“空頭擠壓”。
昨夜，高盛（GS）編制的一籃子50只被做空最多的股票大漲7.1%，創(chuàng)近一年第二大漲幅，漲幅是標(biāo)普500（SPX）指數(shù)的兩倍多；一個(gè)尚未盈利的科技公司指數(shù)也上漲了6.6%。
高盛（GS）和摩根大通（JPM）的交易員表示，有關(guān)美國(guó)和伊朗可能尋求結(jié)束這場(chǎng)持續(xù)一個(gè)月戰(zhàn)爭(zhēng)的消息，引發(fā)了市場(chǎng)集中平倉(cāng)看空頭寸的浪潮。此前隨著市場(chǎng)悲觀情緒不斷加深，機(jī)構(gòu)資金對(duì)標(biāo)普500（SPX）指數(shù)成份股的做空押注一度接近三年高位；而在美股上市的ETF中，被做空的股票數(shù)量也創(chuàng)下紀(jì)錄。
分析師表示：“一些投資者此前在激進(jìn)押注標(biāo)普500（SPX）指數(shù)會(huì)出現(xiàn)新一輪下跌，但隨著波動(dòng)性下降、市場(chǎng)情緒改善，他們不得不迅速平倉(cāng)?？疹^已經(jīng)脆弱了一段時(shí)間，一旦出現(xiàn)任何‘下臺(tái)階’的跡象，市場(chǎng)就會(huì)迅速反彈?！?/p>
簡(jiǎn)而言之，快錢一直在等一個(gè)“引爆點(diǎn)”，而特朗普提到戰(zhàn)爭(zhēng)可能在兩到三周內(nèi)結(jié)束，正好點(diǎn)燃了這根導(dǎo)火索。
在高盛（GS）衍生品交易臺(tái)，交易員稱觀察到標(biāo)普500（SPX）指數(shù)、納指、VIX及ETF中的“大規(guī)模對(duì)沖頭寸被解除”。交易員Shayna Peart表示：“隨著交易日推進(jìn)，市場(chǎng)倉(cāng)位在不斷被平掉?！?/p>
如果這輪反彈想要持續(xù)，投資者可能需要看到更多關(guān)于局勢(shì)降溫路徑的細(xì)節(jié)和確定性。白宮新聞秘書表示，特朗普將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三晚9點(diǎn)發(fā)表講話，更新戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)展。
交易員目前仍有很多疑問：霍爾木茲海峽多久能恢復(fù)通航？油價(jià)會(huì)跌多深、持續(xù)多久？與此同時(shí)，財(cái)報(bào)季臨近，市場(chǎng)也將關(guān)注這場(chǎng)沖突對(duì)一季度業(yè)績(jī)及整體經(jīng)濟(jì)的影響。
