盡管地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升溫與宏觀不確定性加劇拖累市場(chǎng)情緒，花旗（C）仍維持對(duì)美股基準(zhǔn)指數(shù)的樂觀預(yù)期，未對(duì)全年目標(biāo)作出調(diào)整。
花旗（C）在最新發(fā)布的客戶報(bào)告中重申，對(duì)標(biāo)普500（SPX）指數(shù)的年終基準(zhǔn)預(yù)測(cè)為7700點(diǎn)。這一判斷基于每股約320美元的盈利預(yù)期，而該行認(rèn)為這一盈利假設(shè)甚至可能偏保守。此外，花旗（C）還提出樂觀情景，預(yù)計(jì)在企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)超預(yù)期及估值小幅擴(kuò)張的推動(dòng)下，標(biāo)普500（SPX）有望上探至8300點(diǎn)；而在悲觀情景下，若基本面走弱、估值收縮，指數(shù)可能回落至5700點(diǎn)。
花旗（C）指出，當(dāng)前市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)正在增加，其中包括與伊朗相關(guān)的地緣沖突升級(jí)，同時(shí)還疊加人工智能（885728）帶來的結(jié)構(gòu)性沖擊、私人信貸市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及全球貿(mào)易政策不確定性等多重因素。
盡管如此，該行表示暫不調(diào)整全年預(yù)測(cè)。報(bào)告稱：“我們目前維持全年目標(biāo)不變?！?/p>
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，標(biāo)普500（SPX）目前交投于約6417點(diǎn)附近，今年以來累計(jì)下跌約6.7%。若要實(shí)現(xiàn)花旗（C）的基準(zhǔn)情景目標(biāo)，指數(shù)需從當(dāng)前水平上漲約20%，顯示出其對(duì)未來反彈空間的相對(duì)樂觀預(yù)期。
分析人士認(rèn)為，在風(fēng)險(xiǎn)因素持續(xù)擾動(dòng)的背景下，花旗（C）維持高目標(biāo)位反映出其對(duì)企業(yè)盈利韌性的信心。不過，能否實(shí)現(xiàn)該預(yù)期仍取決于地緣局勢(shì)、通脹路徑及政策環(huán)境等關(guān)鍵變量的演變。
