【導(dǎo)讀】中證協(xié)就債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度開(kāi)展調(diào)研

　　6月25日，記者從券商人士處獲悉，針對(duì)債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度的運(yùn)行狀況，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中證協(xié))近日在行業(yè)內(nèi)開(kāi)展調(diào)研，旨在了解實(shí)際情況及行業(yè)訴求，查找問(wèn)題與不足，并征詢行業(yè)相關(guān)意見(jiàn)建議。

　　具體來(lái)看，中證協(xié)此次調(diào)研涉及多方面內(nèi)容，包括券商對(duì)債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)，要求各單位結(jié)合交易所債券市場(chǎng)與銀行間債券市場(chǎng)制度情況進(jìn)行闡述；券商對(duì)目前債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度存在問(wèn)題與挑戰(zhàn)的分析，可從債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度的完備協(xié)調(diào)性、公開(kāi)透明可操作性和科學(xué)性三個(gè)維度展開(kāi)。

　　中證協(xié)還向券商征詢了境外債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度的可借鑒之處，包括但不限于境外債券承銷、存續(xù)期管理、評(píng)級(jí)、審計(jì)、法律服務(wù)等相關(guān)制度。此外，券商可以針對(duì)目前債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管主要制度條款提出具體意見(jiàn)建議。

　　中證協(xié)此次調(diào)研細(xì)致入微，關(guān)注到法規(guī)制度層級(jí)效率、規(guī)則覆蓋中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程的全面性、法規(guī)之間的銜接度、行政監(jiān)管與自律管理的邊界、制度工具與立法目標(biāo)是否貫通一致，法規(guī)制度執(zhí)法情況以及法規(guī)制度是否符合債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律、法規(guī)制度的均衡性、適應(yīng)性等多個(gè)方面。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此次調(diào)研對(duì)于完善債券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度、促進(jìn)債券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義，有利于推動(dòng)債券市場(chǎng)向規(guī)范化、專業(yè)化方向發(fā)展。

　　近年來(lái)，監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)債券執(zhí)業(yè)情況的檢查督導(dǎo)，對(duì)違約及風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目集中、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)不高、市場(chǎng)反映問(wèn)題較多的中介機(jī)構(gòu)，加大檢查頻次和力度，增強(qiáng)監(jiān)管精準(zhǔn)性和威懾力。

　　同時(shí)，監(jiān)管不斷完善相關(guān)自律規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)承銷機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)承銷報(bào)價(jià)內(nèi)控機(jī)制和執(zhí)行情況的規(guī)范，嚴(yán)格約束低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)等擾亂市場(chǎng)秩序的行為。

　　今年6月16日，針對(duì)市場(chǎng)成員反映的低價(jià)承銷費(fèi)、低價(jià)包銷、拼盤投資、利益輸送等突出問(wèn)題，交易商協(xié)會(huì)在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行承銷規(guī)范的通知》，要求發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)(包括主承銷商和承銷商)不得以“返費(fèi)”等手段扭曲市場(chǎng)價(jià)格，不得以代持、互持等方式謀取不正當(dāng)利益；承銷機(jī)構(gòu)不得以低于成本的承銷費(fèi)率報(bào)價(jià)參與債券項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)。