花旗（C）發(fā)布研報稱，農(nóng)業(yè)銀行（HK1288）(01288)將于4月29日公布今年首季業(yè)績，預(yù)期勝市場預(yù)期，故對農(nóng)行（HK9889）開啟30日上行催化觀察。該行預(yù)測，農(nóng)行（HK9889）首季收入及盈利將分別同比增長10%及4.5%，主要受惠于強勁的貸款增長、凈息差擴張及穩(wěn)健的非貸款收入增長。花旗（C）予農(nóng)行（HK9889）目標價6.94港元;評級“買入”。
花旗（C）解釋，預(yù)期農(nóng)行（HK9889）貸款同比增長9.5%，而受惠于對貸款定價敏感度較低的政府相關(guān)借款，凈息差料按季擴張2個基點至1.24%。此外，非利息收入增長預(yù)計超過10%，資產(chǎn)質(zhì)素亦維持穩(wěn)定，惟農(nóng)行（HK9889）或會利用強勁的營收增長，增加撥備以備不時之需。
