摩根士丹利（MS）發(fā)布研報稱，雖然市場波動，但中國平安（HK2318）(02318)首季業(yè)績依然穩(wěn)健，將有利于中期估值重評;現(xiàn)予中國平安（HK2318）H股目標價89港元及“增持”評級，并列為首選股份。
該行預期中國平安（HK2318）(02318)今年首季稅后營運利潤(OPAT)將穩(wěn)固增長3.6%，增速較去年同期的2.4%加快。當中，人壽保險業(yè)務(wù)OPAT應(yīng)同比增長4.8%，受資產(chǎn)持續(xù)增長及利率相對穩(wěn)定所支持。銀行業(yè)務(wù)首季OPAT料同比增長2%，有望回復正增長。而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盈利則預期上升33%，主要受經(jīng)紀業(yè)務(wù)貢獻帶動。
該行相信集團在市場波動中展現(xiàn)財務(wù)韌性，并有望在今年實現(xiàn)合約服務(wù)邊際(CSM)正增長，房地產(chǎn)（881153）相關(guān)的不利因素已進入尾聲;預期集團2026至2028年OPAT增長將達8%、11%及11%，營運股本回報率(ROE)將改善至14%以上。
