地緣風(fēng)險(xiǎn)降溫疊加國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，港股三大指數(shù)全天單邊上行，恒指成功收復(fù)兩萬(wàn)六大關(guān)，恒科指數(shù)大漲超3%。截至收盤，恒生指數(shù)漲1.72%或446.94點(diǎn)，報(bào)26394.26點(diǎn)，全日成交額2562.28億港元；恒生國(guó)企指數(shù)漲2.14%，報(bào)8905.11點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲3.67%，報(bào)5092.08點(diǎn)。
國(guó)元國(guó)際認(rèn)為，展望后市，在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的下跌后，港股科技板塊的估值被壓縮到了極致。許多公司的股價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其內(nèi)在價(jià)值，市場(chǎng)情緒也極度悲觀，該行預(yù)計(jì)目前互聯(lián)網(wǎng)板塊盈利預(yù)期已經(jīng)得到一定調(diào)整，未來隨著政策的催化和新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的助推，將成為推動(dòng)估值中樞上移的主要?jiǎng)恿Α?/p>
藍(lán)籌股表現(xiàn)
寧德時(shí)代（HK3750）(03750)創(chuàng)新高。截至收盤，漲9%，報(bào)714.5港元，成交額40.89億港元，貢獻(xiàn)恒指12.38點(diǎn)。寧德時(shí)代（HK3750）一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1291.31億元，同比增長(zhǎng)52.45%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)207.38億元，同比增長(zhǎng)48.52%，超出市場(chǎng)預(yù)期。此外，公司確認(rèn)將于4月21日舉辦2026年“超級(jí)科技日”發(fā)布會(huì)，主題為“極域之約”。
其他藍(lán)籌股方面，百度（K89888）-SW(09888)漲7.69%，報(bào)123.3港元，貢獻(xiàn)恒指17.35點(diǎn)；海底撈（HK6862）(06862)漲6.77%，報(bào)15.45港元，貢獻(xiàn)恒指2.99點(diǎn)；康師傅控股（HK0322）(00322)跌3.47%，報(bào)12.79港元，拖累恒指1.44點(diǎn)；老鋪黃金（HK6181）(06181)跌2.67%，報(bào)655港元，拖累恒指1.87點(diǎn)。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股在AI算力漲價(jià)與行業(yè)應(yīng)用加速落地催化下走強(qiáng)，百度（K89888）大漲超7%，阿里巴巴（BABA）漲超5%；鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)亮眼，寧德時(shí)代（HK3750）績(jī)后勁升9%創(chuàng)新高；芯片股走勢(shì)強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)GPU雙雄雙雙創(chuàng)下新高；受益業(yè)績(jī)高增與交投回暖，中資券商股活躍；AI算力概念、旅游概念（885497）、汽車股等普遍向好，部分消費(fèi)（883434）、醫(yī)藥股同步溫和回暖，市場(chǎng)熱點(diǎn)多點(diǎn)開花，呈現(xiàn)普漲格局。
1. 科網(wǎng)股多數(shù)走高，帶動(dòng)恒科指數(shù)大漲超3%。截至收盤，百度集團(tuán)-SW（HK9888）(09888)漲7.69%，報(bào)123.3港元；阿里巴巴-W（HK9988）(09988)漲5.6%，報(bào)135.5港元；騰訊控股（HK0700）(00700)漲3.61%，報(bào)517港元。值得一提的是，跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，南方基金旗下恒生科技ETF南方(520570)漲超3%，其緊密跟蹤恒生科技指數(shù)，覆蓋港股上市的30家市值規(guī)模較大、流動(dòng)性較高的科技企業(yè)。
4月15日，阿里（BABA）云宣布自7月15日起，DDoS高防（中國(guó)內(nèi)地）彈性95費(fèi)用上調(diào)50%（從每兆瓦月100元漲至150元），這是阿里（BABA）云一個(gè)月內(nèi)第三次調(diào)價(jià)。此前，騰訊（K80700）云、百度（K89888）智能云也紛紛跟進(jìn)漲價(jià)。富瑞稱，對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)與科技行業(yè)首季業(yè)績(jī)作出預(yù)覽，預(yù)計(jì)AI驅(qū)動(dòng)云收入加速，物流與電商表現(xiàn)超預(yù)期。該行預(yù)計(jì)百度（K89888）AI云基礎(chǔ)設(shè)施收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超過40%，顯著高于市場(chǎng)共識(shí)。阿里（BABA）云收入亦預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)40%，受益于AI需求激增與Token消耗上升。
2. 存儲(chǔ)概念漲幅居前。截至收盤，兆易創(chuàng)新（HK3986）(03986)漲13.44%，報(bào)462.4港元；瀾起科技（HK6809）(06809)漲8%，報(bào)218.6港元。
在算力基礎(chǔ)設(shè)施和AI云需求拉動(dòng)下，AI服務(wù)器對(duì)DRAM和HBM需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。據(jù)TrendForce預(yù)測(cè)，2026年第二季度同樣在 AI、數(shù)據(jù)中心需求主導(dǎo)和部分終端應(yīng)用場(chǎng)景產(chǎn)品供給緊縮的推動(dòng)下，一般型DRAM 合約價(jià)格和NAND Flash合約價(jià)格將延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，分別季增58-63%和70-75%。中信證券（HK6030）認(rèn)為，Agent AI時(shí)代存力為核心，行業(yè)迎長(zhǎng)周期（883436）范式轉(zhuǎn)移，AI驅(qū)動(dòng)的需求爆發(fā)與原廠擴(kuò)產(chǎn)錯(cuò)位致使缺貨常態(tài)化，預(yù)計(jì)供不應(yīng)求至少持續(xù)至2027年，漲價(jià)貫穿2026全年。該行堅(jiān)定看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)有望維持高景氣。
3. 鋰電股漲勢(shì)喜人。截至收盤，寧德時(shí)代（HK3750）(03750)漲9%，報(bào)714.5港元；贛鋒鋰業(yè)（002460）(01772)漲7.27%，報(bào)84.15港元；比亞迪股份（HK1211）(01211)漲5.5%，報(bào)113.2港元；天齊鋰業(yè)（HK9696）(09696)漲5.2%，報(bào)56.65港元。
2026年一季度，鋰電行業(yè)呈現(xiàn)“淡季不淡”特征。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的最新數(shù)據(jù)，今年1-3月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池累計(jì)銷量為437.1GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)52.9%，其中儲(chǔ)能（885921）電池銷量同比增幅高達(dá)111.8%；另外，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池產(chǎn)量同期也同比增長(zhǎng)了49.3%。長(zhǎng)城證券（002939）表示，二季度行業(yè)需求仍有望高速增長(zhǎng)，碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)回升，產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)期改善，龍頭企業(yè)受益于規(guī)模與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，資金持續(xù)流入推動(dòng)板塊整體走強(qiáng)，行業(yè)景氣度持續(xù)上行。
4. 中資券商股活躍。截至收盤，中金公司（601995）(03908)漲3.74%，報(bào)19.98港元；國(guó)泰海通（601211）(02611)漲3.31%，報(bào)14.69港元；廣發(fā)證券（000776）(01776)漲2.43%，報(bào)16.85港元。
頭部券商一季報(bào)密集高增成為核心催化，中金公司（601995）預(yù)告一季度凈利潤(rùn)33.69億元到38.80億元，同比增65%至90%。此前，中信證券（HK6030）發(fā)布券業(yè)首份一季度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，一季度凈利潤(rùn) 102.16 億元，同比增 54.60%。招商證券（600999）指出，市場(chǎng)交投活躍度回升與投行業(yè)務(wù)回暖奠定業(yè)績(jī)高增基礎(chǔ)，自營(yíng)表現(xiàn)有望超預(yù)期，綜合預(yù)計(jì) 2026 年一季度上市券商扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 35%。疊加板塊估值處于歷史低位，業(yè)績(jī)與估值雙擊邏輯清晰，資金持續(xù)入場(chǎng)推動(dòng)板塊集體上行。
熱門異動(dòng)股
1. 思格新能（HK6656）(06656)首掛翻倍，截至收盤，漲103.42%，報(bào)659.5港元。
“儲(chǔ)能（885921）黑馬”思格新能（HK6656）源今日正式登陸港交所，在成為港股“AI+光儲(chǔ)一體化第一股”的同時(shí)，刷新了中國(guó)最年輕企業(yè)港股IPO最快紀(jì)錄，其超額認(rèn)購(gòu)近800倍亦創(chuàng)下2026年港股IPO最高認(rèn)購(gòu)紀(jì)錄，備受全球資本矚目。
2. 龍?bào)纯萍迹℉K2465）(02465)發(fā)布盈喜，截至收盤，漲22.98%，報(bào)16.32港元。
龍?bào)纯萍迹℉K2465）預(yù)計(jì)2026年第一季度營(yíng)業(yè)收入人民幣33.00億元至人民幣36.00億元，同比增長(zhǎng)107.25%至126.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)人民幣2.00億元至人民幣2.50億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
3. 美格智能（HK3268）(03268)大幅反彈，截至收盤，漲11.75%，報(bào)25.3港元。
美格智能（HK3268）宣布與南通市北高新（600604）區(qū)簽署投資協(xié)議，將投建AI研發(fā)及先進(jìn)制造（883433）產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，布局高算力AI模組、ASIC服務(wù)器、車載SIP模組、具身智能等研發(fā)中心，以及SIP封裝中試與制造基地，項(xiàng)目總投資3億元。
4. 迅策（HK3317）(03317)顯著走高，截至收盤，漲10.1%，報(bào)344.4港元。
國(guó)家數(shù)據(jù)局發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)行動(dòng)的實(shí)施方案(征求意見稿)》。政策特別強(qiáng)調(diào)，探索詞元交易等新型交易模式，構(gòu)建以詞元為基礎(chǔ)、可量化、可定價(jià)的數(shù)據(jù)集價(jià)值體系——這是國(guó)家層面首次將“Token”納入數(shù)據(jù)要素（886041）價(jià)值體系。
5. 海底撈（HK6862）(06862)表現(xiàn)亮眼，截至收盤，漲6.77%，報(bào)15.45港元。
特海國(guó)際（HK9658）日前公告，楊利娟已辭任公司執(zhí)行董事兼CEO，并將加入海底撈（HK6862），統(tǒng)籌推動(dòng)“紅石榴計(jì)劃”實(shí)施。據(jù)悉，2024年8月海底撈（HK6862）宣布推出“紅石榴計(jì)劃”，鼓勵(lì)孵化和發(fā)展更多的餐飲新品牌，推動(dòng)餐飲服務(wù)創(chuàng)新。
6. 藍(lán)思科技（HK6613）(06613)績(jī)后大跌，截至收盤，跌12.67%，報(bào)17.17港元。
藍(lán)思科技（HK6613）公布一季度業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入約141.4億元，同比減少17.13%；歸屬于上市公司股東的凈虧損約1.5億元，同比盈轉(zhuǎn)虧；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損約1.74億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。主要受Android手機(jī)交付量下跌及匯兌虧損影響。
