花旗（C）發(fā)布研報稱，寧德時代（HK3750）(03750)今年首季凈利潤為207億元人民幣(下同)，同比增長48.5%，按季下跌10.5%，相當(dāng)于該行全年預(yù)測的22%，以及市場全年預(yù)測的23%，符合該行預(yù)期，但略高于市場預(yù)期。該行維持寧德時代（HK3750）(300750.SZ)A股為首選股份，目標價576港元，相當(dāng)預(yù)測今年市盈率27.9倍及市賬率6.6倍，評級“買入”。
公司撇除非經(jīng)常性項目，核心盈利為181億元，同比增長53%，按季下跌13%。期內(nèi)毛利率為24.3%，按季下跌3.2個百分點，同比上升0.6個百分點。管理層表示，期內(nèi)電池交付量超過200GW時，同比增長逾60%，其中儲能（885921）系統(tǒng)(ESS)電池約占總電池銷量的25%。管理層又指一直努力將成本轉(zhuǎn)嫁給客戶，以維持單位凈利潤穩(wěn)定。
