里昂發(fā)布研報(bào)稱，將寧德時(shí)代（HK3750）(03750)H股目標(biāo)價(jià)由710港元上調(diào)至740港元;寧德時(shí)代（HK3750）(300750.SZ)A股目標(biāo)價(jià)從505元人民幣升至515元人民幣;重申高確信度跑贏大市評(píng)級(jí)。
寧德時(shí)代（HK3750）今年首季純利同比增長(zhǎng)49%至207億元人民幣(下同)，按季則跌10%。該行認(rèn)為，盡管年初至今鋰價(jià)上升，公司仍能抵御挑戰(zhàn)，首季業(yè)績(jī)略勝預(yù)期。報(bào)告提到，公司首季毛利率為24.8%，同比升0.4個(gè)百分點(diǎn)，按季跌3.4個(gè)百分點(diǎn)，略遜預(yù)期，但優(yōu)于市場(chǎng)擔(dān)憂，預(yù)期2026年是毛利率的底部，并預(yù)計(jì)從次季起，成本轉(zhuǎn)嫁將帶動(dòng)毛利率改善。該行上調(diào)集團(tuán)2026至2028年每股盈利預(yù)測(cè)2%至3%。
