摩根大通（JPM）發(fā)布研報(bào)稱，將中通快遞-W（HK2057）(02057)目標(biāo)價(jià)由197港元上調(diào)至225港元，評(píng)級(jí)“增持”，并引入2028年預(yù)測(cè)，預(yù)期預(yù)測(cè)期內(nèi)每股盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13%。
該行表示，反內(nèi)卷政策正減少價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，允許中通提升效率、投資技術(shù)及提高行業(yè)進(jìn)入門檻。管理層對(duì)定價(jià)理性及品質(zhì)驅(qū)動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)的可持續(xù)性具信心，此觀點(diǎn)亦獲順豐（002352）及京東物流（HK2618）等其他龍頭物流公司認(rèn)同。中通2026年業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)指引為10%至13%，高于行業(yè)的8%預(yù)測(cè)，此受惠于市占率提升、定價(jià)環(huán)境更理性及利潤(rùn)率擴(kuò)張。
該行將中通快遞（HK2057）上調(diào)2026至2028年收入及純利預(yù)測(cè)平均8%及2%，預(yù)計(jì)2026年收入同比增長(zhǎng)13%至554億元人民幣，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則純利同比增長(zhǎng)13%至107億元人民幣。
