瑞銀（UBS）發(fā)布研報(bào)稱，將微創(chuàng)機(jī)器人-B（HK2252）(02252)目標(biāo)價(jià)由21.4港元上調(diào)至35.9港元;評(píng)級(jí)從“中性”升為“買入”;料集團(tuán)2026至2028年的預(yù)測收入年復(fù)合增長率(CAGR)達(dá)49.5%，每股盈利(EPS)年復(fù)合增長率高達(dá)185.5%，看好其強(qiáng)勁的海外銷（885840）售潛力。
公司去年海外收入同比增長287%，其中“圖邁”手術(shù)機(jī)器人銷售量更增長超過五倍。不同于已發(fā)展市場，微創(chuàng)機(jī)器人（HK2252）聚焦于南美、南亞及中東歐等中等收入發(fā)展中國家，這些地區(qū)的手術(shù)機(jī)器人滲透率較低，需求龐大;預(yù)計(jì)到2034年，這些地區(qū)累計(jì)將有超過10,000臺(tái)腹腔鏡手術(shù)機(jī)器人的安裝需求，而微創(chuàng)機(jī)器人（HK2252）作為市場先驅(qū)之一，有望取得25%的市場份額。
瑞銀（UBS）指出，微創(chuàng)機(jī)器人（HK2252）目標(biāo)在2026年將總收入較2025年翻倍，并預(yù)期海外收入占比將從去年的73%提升至80%以上，有望推動(dòng)公司在2026年上半年達(dá)致收支平衡。該行上調(diào)其2026至2028年收入預(yù)測21.8%、22.7%及11.9%，毛利率預(yù)測亦分別上調(diào)8個(gè)、6個(gè)及4個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)盈利預(yù)測由原先的虧損及較低水平，上調(diào)至2026年純利7,400萬元人民幣、2027年純利3.35億元人民幣及2028年純利6.07億元人民幣。
