美銀證券發(fā)布研報稱，維持領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)“買入”評級，目標(biāo)價44港元，認為香港非必需消費（883434）品零售的不利因素已充分反映，而領(lǐng)展的租戶銷售在去年第四季已出現(xiàn)初步回穩(wěn)跡象，加上今年首兩個月香港行業(yè)趨勢穩(wěn)健，均令人鼓舞。以2027年預(yù)測股息收益率6.6%計算，領(lǐng)展的收益率是該行覆蓋香港地產(chǎn)股中最高。
領(lǐng)展公布以2.5億新加坡元出售其在新加坡零售物業(yè)Swing By @ Thomson Plaza的56%權(quán)益，較賬面值溢價23%，較領(lǐng)展2023年的購入價溢價45%。該行估計是次收購價格隱含的初始收益率為3.7%，屬吸引水平，料大部分所得款項將于次季完成交易后用于股份回購。
該行指，是次資產(chǎn)處置帶來輕微驚喜，因為社區(qū)零售一向為領(lǐng)展策略的核心，不過亦屬合理，因該資產(chǎn)規(guī)模較小、領(lǐng)展僅持有部分權(quán)益，且作價理想。隨著近期中東緊張局勢緩和，買家情緒可能改善，增加進一步處置資產(chǎn)的可能性。
