高盛（GS）發(fā)布研報(bào)稱，將保利物業(yè)（HK6049）(06049)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)下調(diào)5%，由43港元降至41港元，基于不變的12倍2028年預(yù)測(cè)自由現(xiàn)金流;維持“買入”評(píng)級(jí)。高盛（GS）認(rèn)為，集團(tuán)在國企背景支持下擴(kuò)張能力強(qiáng)勁，對(duì)其增長保持樂觀。保利物業(yè)（HK6049）2025財(cái)年業(yè)績符預(yù)期，純利為15.5億元人民幣，同比增長5%。業(yè)績受惠于物業(yè)管理（885915）服務(wù)收入高于預(yù)期，主要受第三方項(xiàng)目穩(wěn)定擴(kuò)張及項(xiàng)目組合改善等所帶動(dòng)。
管理層對(duì)今年和以后的目標(biāo)是收入及利潤增長不低于5%，并提出多項(xiàng)目標(biāo)，包括新第三方合同年化收入超過30億元人民幣、住宅第三方擴(kuò)張同比翻倍、商業(yè)服務(wù)瞄準(zhǔn)國有資產(chǎn)及重點(diǎn)客戶，以及經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)高于純利，支持絕對(duì)股息平穩(wěn)增長等。該行因應(yīng)對(duì)各板塊的營收進(jìn)行了微調(diào)，將2026至2028年純利預(yù)測(cè)平均下調(diào)約4%。
