4月3日，長(zhǎng)飛光纖（601869）(601869.SH)收盤上漲6.02%，最新收盤價(jià)創(chuàng)下歷史新高，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到202.94%。
數(shù)據(jù)顯示，今年2月，我國(guó)出口光纖3779.9噸、金額7.9億元，同比增長(zhǎng)63.6%、126.8%。如果折算為公里數(shù)，2月我國(guó)出口光纖約2520萬(wàn)芯公里，占我國(guó)光纖月有效產(chǎn)量的65%左右。
根據(jù)瑞銀（UBS）最新研報(bào)援引行業(yè)研究機(jī)構(gòu)CRU數(shù)據(jù)，中國(guó)G652.D裸光纖現(xiàn)貨價(jià)格在2026年3月達(dá)到每光纖千米83.40元，較2026年1月環(huán)比大漲165%，同比漲幅達(dá)418%，自2025年5月以來(lái)累計(jì)漲幅超400%。歐洲市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格同期環(huán)比上漲136%，全球供應(yīng)收緊態(tài)勢(shì)明顯。
瑞銀（UBS）分析師認(rèn)為，長(zhǎng)飛光纖（601869）盈利進(jìn)入上行修正周期（883436），大幅上調(diào)其2026年每股收益預(yù)測(cè)至4.98元，顯著高于市場(chǎng)一致預(yù)期的1.85元。公司2025年財(cái)報(bào)顯示營(yíng)收同比增長(zhǎng)16.85%，毛利率提升至30.7%，基本面持續(xù)優(yōu)化。
中國(guó)銀河（HK6881）證券研報(bào)稱，需求方面，智算中心對(duì)于DCI(數(shù)據(jù)中心互聯(lián))、全光網(wǎng)絡(luò)等需求量大幅增長(zhǎng)。根據(jù)CWW及CRU數(shù)據(jù)，2025年全球光纖光纜需求同比增長(zhǎng)4.1%，數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求總量同比增長(zhǎng)75.9%，未來(lái)將帶動(dòng)全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。供給方面，由于全球光棒擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）較長(zhǎng)(光纖預(yù)制棒擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）約2年)，但在此前價(jià)格承壓背景下整體擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)保守，且當(dāng)下市場(chǎng)整體傾斜于特種光纖。結(jié)合需求及供給兩端，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為光纖光纜價(jià)格仍具備漲價(jià)潛力。
