里昂發(fā)布研報稱,維持海底撈(HK6862)(06862)“跑贏大市”評級,目標(biāo)價19港元。鑒于海底撈(HK6862)當(dāng)前挑戰(zhàn),2025年3.9次的翻臺率已相當(dāng)穩(wěn)健。預(yù)計門店數(shù)量將增長2%,與2025年整體火鍋門店數(shù)量收縮7%形成對比。該行表示,海底撈(HK6862)競爭緩和應(yīng)有助于門店擴張;估計2026至2028年門店數(shù)量的年均復(fù)合增長率為2%至3%,又認為海底撈(HK6862)重新聚焦于發(fā)展子品牌在戰(zhàn)略上是正確的。
