摩根士丹利（MS）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，予恒瑞醫(yī)藥（HK1276）(01276)目標(biāo)價(jià)92港元，評(píng)級(jí)“增持”，指恒瑞醫(yī)藥（HK1276）正邁入全球化新時(shí)代，憑借領(lǐng)先的研發(fā)實(shí)力和銷(xiāo)售能力，預(yù)期2026至2028年創(chuàng)新藥（886015）銷(xiāo)售年增長(zhǎng)率分別達(dá)31.5%、29.9%及28.7%，列首選股之一。
報(bào)告指，公司持續(xù)透過(guò)對(duì)外授權(quán)獲取經(jīng)常性收入，預(yù)計(jì)2026至2027年將有5至11項(xiàng)新藥獲批，包含ADC及GLP-1等在內(nèi)的重磅潛力產(chǎn)品。在有利的市場(chǎng)環(huán)境下，公司持續(xù)推動(dòng)對(duì)外授權(quán)，形成穩(wěn)定的經(jīng)常性授權(quán)收入來(lái)源，進(jìn)一步支撐現(xiàn)金流與盈利增長(zhǎng)。
大摩認(rèn)為，恒瑞醫(yī)藥（HK1276）有望持續(xù)鞏固其在中國(guó)生物醫(yī)藥行業(yè)的龍頭地位，并指出市場(chǎng)尚未充分反映其全球化授權(quán)出海（885840）帶來(lái)的增長(zhǎng)潛力。
