高盛（GS）發(fā)布研報稱，中國銀行（HK3988）(03988)公布2025年第四季度撥備前利潤及稅后凈利分別為980億元人民幣及683億元人民幣，同比增長8%及5%，較該行預(yù)期為高。高盛（GS）維持中行“買入”評級，目標(biāo)價4.95港元。
該行指出，中行第四季度凈息差按季改善2個基點至1.24%，貸款增長9%，凈利息收入同比增長2%。高盛（GS）表示，股息派息比率維持在30%，但由于資本補充導(dǎo)致每股盈利攤薄，每股股息同比下降7%。該行預(yù)計投資者將關(guān)注2026年凈息差前景、債券投資策略及投資收入前景、資產(chǎn)質(zhì)素前景、提高派息比率以改善股東回報的可能性，以及國際業(yè)務(wù)對集團凈息差及手續(xù)費收入的貢獻前景。
