中銀國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，維持中國(guó)石油股份（HK0857）(00857)“買入”評(píng)級(jí)，將2026年派息比率假設(shè)由45%上調(diào)至50%，H股目標(biāo)價(jià)由11.62港元上調(diào)至12.12港元，中石油(601857.SH)A股目標(biāo)價(jià)由13.68元人民幣上調(diào)至14.22元人民幣。
報(bào)告中稱，中石油2025年純利同比跌4%至1573億元人民幣(下同)，符合該行預(yù)期。下游業(yè)務(wù)增長(zhǎng)大致抵銷上游業(yè)務(wù)盈利下跌。該行預(yù)期今年平均布倫特油價(jià)同比升19%至每桶81美元，帶動(dòng)今年盈利同比增長(zhǎng)25%。雖然中東戰(zhàn)爭(zhēng)影響部分海外上游業(yè)務(wù)及油氣供應(yīng)，但公司龐大的國(guó)際貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)將確保下游業(yè)務(wù)有充足油氣供應(yīng)。中石油目標(biāo)2030年成為世界一流能源（850101）及化工（850102）公司，計(jì)劃將乙烯產(chǎn)能由每年1000萬(wàn)噸提升至1500萬(wàn)噸，新材料產(chǎn)能倍增至1000萬(wàn)噸，并建設(shè)200萬(wàn)噸生物材料產(chǎn)能。
