瑞銀（UBS）發(fā)布研報稱，中銀香港（HK2388）(02388)去年全年純利同比增長4.9%至341.21億港元，高于該行及市場預(yù)期，主要受凈利息收入及凈息差強(qiáng)勁帶動。第四季經(jīng)營利潤同比增長5%，受惠于收入增長13.8%及撥備前利潤增長15.8%。減值撥備同比升80.3%，大致符合預(yù)期，主要反映對中國商業(yè)房地產(chǎn)（881153）客戶的撥備增加，估計第四季信貸成本達(dá)73個基點。全年每股派息2.125港元，派息比率56%，符合預(yù)期。瑞銀（UBS）上調(diào)中銀香港（HK2388）2026年每股盈利預(yù)測4%，目標(biāo)價由40港元上調(diào)至43.5港元，維持“中性”評級。
該行表示，第四季收入同比增長13.8%，主要受凈利息收入增長7.3%及其他非利息收入增長帶動，但凈手續(xù)費(fèi)收入受資本市場活動疲弱影響，同比跌10.6%。凈利息收入增長受惠于平均生息資產(chǎn)增長6.4%及凈息差反彈至1.71%，按季擴(kuò)闊17個基點。貸款同比增長2.3%，香港使用貸款增3.7%，香港以外使用貸款跌0.9%。存款同比增長7.9%，活期及儲蓄存款增24.3%，定期存款跌6.2%，活期及儲蓄存款比率按季升0.4個百分點至53.4%。
