花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱，維持華潤(rùn)置地（HK1109）(01109)“買入”評(píng)級(jí)，更新2026至2027年核心盈利預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)由35港元上調(diào)至35.8港元。
華潤(rùn)置地（HK1109）經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)首次超越物業(yè)發(fā)展，占去年核心利潤(rùn)52%。管理層目標(biāo)2030年經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)佔(zhàn)比達(dá)60%至65%，其中購(gòu)物中心利潤(rùn)目標(biāo)雙位數(shù)增長(zhǎng)，毛利率逾70%;資產(chǎn)管理收費(fèi)業(yè)務(wù)目標(biāo)2026至2030年復(fù)合年增長(zhǎng)率逾10%，毛利率20%至25%。資產(chǎn)管理平臺(tái)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，目標(biāo)2030年管理資產(chǎn)規(guī)模逾8000億元人民幣(下同)，今年計(jì)劃透過房托基金退出5至6個(gè)購(gòu)物中心，涉資100至150億元。
花旗（C）指出，潤(rùn)地于“十五五”規(guī)劃定位為“世界一流的城市投資開發(fā)營(yíng)運(yùn)商”，聚焦卓越盈利能力、穩(wěn)健財(cái)務(wù)管理、先進(jìn)商業(yè)模式、領(lǐng)先市值和強(qiáng)大的品牌實(shí)力五項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，并以物業(yè)發(fā)展、投資物業(yè)及資產(chǎn)管理收費(fèi)業(yè)務(wù)為三大增長(zhǎng)引擎。
