里昂發(fā)表研報指，比亞迪電子（HK0285）去年凈利潤按年跌18%至352億元，主要因零件業(yè)務(wù)受主要海外客戶需求波動影響而拖累。管理層預(yù)期，在冷卻板、高壓電源及連接產(chǎn)品量產(chǎn)帶動下，AI計算基建收入在2026年將達(dá)數(shù)十億元，2027年更達(dá)100億元。公司亦預(yù)期，在主要客戶的新機(jī)型帶動下，智能終端業(yè)務(wù)將于2027年復(fù)蘇。該行將比亞迪電子（HK0285）2026及2027年盈利預(yù)測下調(diào)34%及39%，基于金屬外殼業(yè)務(wù)需求波動，以及存儲器價格上漲導(dǎo)致Android組裝業(yè)務(wù)營運杠桿率下降；將目標(biāo)價由48港元下調(diào)至33.3港元，相當(dāng)預(yù)測市盈率18倍，維持“跑贏大市”評級。
(責(zé)任編輯：劉靜HZ010)
