交銀國(guó)際（HK3329）發(fā)布研報(bào)稱，海爾智家（HK6690）(06690)2025年業(yè)績(jī)遜預(yù)期，收入和歸母凈利潤(rùn)同比升5.7%和4.4%，分別達(dá)3,023.3億元人民幣(下同)和195.5億元；單計(jì)去年第四季業(yè)績(jī)受高基數(shù)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等影響，收入和歸母凈利潤(rùn)同比降6.7%和39.2%，低于該行及市場(chǎng)預(yù)期。管理層指引2026年收入和利潤(rùn)均將實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，且利潤(rùn)增速將高于收入增速。該行將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)至30.1港元，維持其評(píng)級(jí)為“買入”。
該行指，基于公司指引與2025年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，將海爾智家（HK6690）2026年至2027年收入預(yù)測(cè)下調(diào)2%至4%，將2026年至2027年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)10%至11%。
