交銀國際（HK3329）發(fā)布研報(bào)稱，友邦保險(xiǎn)（HK1299）(01299)去年實(shí)現(xiàn)稅后營運(yùn)溢利71.4億美元，同比增長約7%；歸母凈利潤好于此前市場預(yù)期。公司2025年業(yè)績波動(dòng)受較大美元貶值等短期因素?cái)_動(dòng)，但在中國內(nèi)地等新市場和新業(yè)務(wù)增長驅(qū)動(dòng)下，仍展現(xiàn)出較好的增長韌性，該行預(yù)測2026年集團(tuán)運(yùn)營利潤增至78.95億美元。將友邦保險(xiǎn)（HK1299）目標(biāo)價(jià)上調(diào)至101港元，維持其評(píng)級(jí)為“買入”。
該行指，公司客群基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，造血能力強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)未來3年保費(fèi)業(yè)務(wù)收入分別同比升10%、9%及7%；新業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)健增長，新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率分別同比升10%、8%及7%；投資業(yè)務(wù)盈利將在現(xiàn)有水平上保持平穩(wěn)。管理層宣布啟動(dòng)新的股份回購計(jì)劃（883929），有望進(jìn)一步增強(qiáng)在當(dāng)前市場環(huán)境的投資吸引力。
