高盛（GS）發(fā)布研報(bào)稱，諾誠(chéng)健華（HK9969）(09969)去年第四季奧布替尼(Orelabrutinib)銷售額為3.9億元人民幣，同比增長(zhǎng)27%，2025年銷售額同比升41%，符合公司之前的指引。由于第四季錄得約8.37億元人民幣入帳合作收入，公司于2025年錄得盈利，較預(yù)測(cè)提早兩年。該行維持對(duì)諾誠(chéng)健華（HK9969）H股的“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)由19.91港元微升至19.93港元。
報(bào)告引述管理層指，即使不計(jì)入新的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)交易，公司仍對(duì)2026至2027年度保持盈利充滿信心，并強(qiáng)調(diào)在達(dá)成2025年盈虧平衡的里程碑后，營(yíng)運(yùn)杠桿已有所提升，且盈利結(jié)構(gòu)更為穩(wěn)健。
該行基于諾誠(chéng)健華（HK9969）的最新業(yè)績(jī)，將2026至28財(cái)年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別下調(diào)2,900萬(wàn)元、6,300萬(wàn)元及7,000萬(wàn)元人民幣，以反映研發(fā)開(kāi)支因擴(kuò)展技術(shù)平臺(tái)而有所上升。
