美銀證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，該行大致維持招商銀行（HK3968）(03968,600036.SH)2026及2027年盈利預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)由50.52港元及45.49元人民幣，分別下調(diào)至49.8港元及43.28元人民幣。重申“跑輸大市”評(píng)級(jí)，并偏好股息收益率較高的國(guó)有銀行。
該行稱(chēng)，招商銀行（HK3968）去年扣除優(yōu)先股股息前凈利潤(rùn)為1,502億元人民幣，同比增長(zhǎng)1.2%，符合先前指引。撥備前利潤(rùn)同比下跌1.6%。股本回報(bào)率(ROE)同比下跌1.0個(gè)百分點(diǎn)至13.4%。普通股權(quán)一級(jí)資本比率(CET1)同比下跌97個(gè)基點(diǎn)至14.16%。另外，派息比率維持35.3%，每股股息同比上升0.8%至2.016元人民幣，估算招行（HK3968）H股及招行（HK3968）A股的股息收益率分別為4.7%及5.1%。
