美銀證券發(fā)布研報稱，基于對前景的判斷，該行將郵儲銀行（HK1658）(01658)目標價由4.85港元下調(diào)至4.65港元，給予“跑輸大市”評級。該行同時將郵儲銀行（HK1658）(601658.SH)目標價由5.62元人民幣下調(diào)至5.19元人民幣，A股評級“中性”。該行預(yù)測郵儲銀行（HK1658）2026年及2027年每股盈利分別為0.70元及0.73元人民幣。
郵儲銀行（HK1658）去年第四季核心純利遜預(yù)期，凈息差季度同比下跌3個基點至1.62%，凈利息收入季度同比下跌0.5%。該行認為，郵儲銀行（HK1658）面臨零售貸款需求疲弱、資產(chǎn)質(zhì)量壓力及與國有銀行同業(yè)相比不具吸引力的股息率等挑戰(zhàn)。
報告提到，郵儲銀行（HK1658）去年凈手續(xù)費收入同比增長16.1%，主要由財富管理及投行費用強勁增長所帶動，分別同比升36%及39%。該行去年不良貸款率同比升5個基點至0.95%，按揭及個人小微貸款不良率分別升至0.69%及2.44%。
