花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱，給予工商銀行（HK1398）(01398)目標(biāo)價(jià)7.95港元，評(píng)級(jí)為“買入”。預(yù)期工行將獲匯金注資約1,000億元人民幣，預(yù)計(jì)對(duì)每股盈利攤薄約3%至4%，低于農(nóng)行。 考慮到潛在攤薄后，工行H股現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2026年預(yù)測(cè)市賬率0.52倍，2026年預(yù)測(cè)股息率5.2%，估值仍具吸引力。
公司去年全年純利同比增長(zhǎng)0.7%至3,686億元人民幣，撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.9%至5,545億元人民幣，略低于該行預(yù)期。 第四季撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3%，受惠于成本收入比率改善。 第四季純利同比增長(zhǎng)1.9%，較第三季的3.3%放緩，主要受信貸成本上升拖累，部分被稅率下降抵銷。
