萬(wàn)洲國(guó)際（HK0288）(00288)漲近3%，截至發(fā)稿，漲2.51%，報(bào)10.2港元，成交額6543.33萬(wàn)港元。
瑞銀（UBS）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，萬(wàn)洲國(guó)際（HK0288）過(guò)去兩年一直是該行的行業(yè)首選股之一，因公司擁有獨(dú)特的綜合營(yíng)運(yùn)模式，涵蓋包裝肉制品（884123）、鮮豬肉（885573）及生豬養(yǎng)殖（884275），而且多元化的業(yè)務(wù)布局橫跨中國(guó)、美國(guó)及歐洲。展望未來(lái)，該行相信萬(wàn)洲國(guó)際（HK0288）正進(jìn)入盈利波動(dòng)性較低的階段，將受惠于美國(guó)更趨于穩(wěn)定生豬價(jià)格前景，以及業(yè)務(wù)策略轉(zhuǎn)向利潤(rùn)較高的包裝肉制品（884123），將提升盈利及股東回報(bào)的能見(jiàn)度。該行將萬(wàn)洲國(guó)際（HK0288）2025及2026年每股盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)1%及4%，預(yù)期將按年增長(zhǎng)7%及4%。
星展此前指出，生豬養(yǎng)殖（884275）產(chǎn)能精簡(jiǎn)至1,150萬(wàn)頭有助于利潤(rùn)率提升，加上有利的豬價(jià)(2025年上漲9%)及較低的飼料成本，這些因素應(yīng)能支持公司2025年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。2026年，包裝肉銷(xiāo)量可能溫和增長(zhǎng)，因?yàn)?span>豬肉（885573）相比牛肉仍是一種更實(shí)惠的蛋白質(zhì)來(lái)源；而定價(jià)能力、產(chǎn)品組合優(yōu)化以及持續(xù)的效率提升，可能推動(dòng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)中單位數(shù)增長(zhǎng)。
