證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)信息及4月16日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，招商基金近期對(duì)6家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）國(guó)博電子 （招商基金參與公司分析師會(huì)議）
個(gè)股亮點(diǎn)：國(guó)博電子（688375）主要從事有源相控陣T/R組件和射頻集成電路（885756）相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要包括有源相控陣T/R組件、基站射頻集成電路（885756）等，覆蓋防務(wù)與民用領(lǐng)域；公司逐步開(kāi)展毫米波產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，拓展產(chǎn)品系列，已形成批量供貨。；在射頻模塊領(lǐng)域，公司在先進(jìn)封裝（886009）領(lǐng)域不斷優(yōu)化工（850102）藝技術(shù)，新型高導(dǎo)熱材料封裝技術(shù)、低成本塑封空腔封裝技術(shù)等陸續(xù)應(yīng)用，持續(xù)提升成品率、降低生產(chǎn)成本，保證產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力
2）中復(fù)神鷹 （招商基金參與公司座談交流）
調(diào)研紀(jì)要：2025年，公司持續(xù)深耕風(fēng)電（885641）領(lǐng)域，核心產(chǎn)品成功應(yīng)用于全球最大26MW風(fēng)機(jī)（153米風(fēng)電（885641）葉片），全年實(shí)現(xiàn)風(fēng)電（885641）領(lǐng)域銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超140%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率提升至20%。第二代風(fēng)電（885641）專(zhuān)用SYT45F-48K碳纖維（885650）性能提升10%以上，可節(jié)省近10%碳板用量。2025年新能源（850101）領(lǐng)域銷(xiāo)量占比超50%，體育（884258）休閑領(lǐng)域超30%。公司重點(diǎn)擴(kuò)大M系列高模及T1100級(jí)以上高強(qiáng)高模產(chǎn)品產(chǎn)能，高端產(chǎn)品供不應(yīng)求。海外市場(chǎng)以歐洲為核心，拓展亞太新興市場(chǎng)。面對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)，公司通過(guò)供應(yīng)鏈協(xié)同、工藝優(yōu)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和管理提效多措并舉應(yīng)對(duì)成本壓力。
3）恒逸石化 （招商基金參與公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)）
調(diào)研紀(jì)要：文萊煉化項(xiàng)目原油主要來(lái)自文萊和馬來(lái)西亞，文萊政府承擔(dān)戰(zhàn)略保供義務(wù)，保障供應(yīng)穩(wěn)定。2026年以來(lái)，東南亞成品油裂解價(jià)差擴(kuò)大，柴油最高超150美元/桶，PX盈利提升，價(jià)差預(yù)計(jì)維持高位。東盟經(jīng)濟(jì)增速達(dá)4.4%，石油需求將持續(xù)增長(zhǎng)，東南亞成全球需求增長(zhǎng)潛力最大市場(chǎng)之一。該地區(qū)為全球最大成品油凈進(jìn)口市場(chǎng)，煉能出清疊加環(huán)保趨嚴(yán)，供給緊張，利好先進(jìn)煉化企業(yè)。2026年3月以來(lái)PTA原料緊缺，開(kāi)工率下滑，落后產(chǎn)能出清，價(jià)差擴(kuò)大，龍頭受益。廣西己內(nèi)酰胺項(xiàng)目一期于2025年四季度試產(chǎn)，運(yùn)行平穩(wěn)，質(zhì)量合格率100%。文萊二期產(chǎn)能1200萬(wàn)噸/年，資金已到位，建成后總產(chǎn)能達(dá)2000萬(wàn)噸/年，深化協(xié)同效應(yīng)。
4）誠(chéng)志股份 （招商基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研）
調(diào)研紀(jì)要：公司堅(jiān)定推定“誠(chéng)志 2.0 版”發(fā)展戰(zhàn)略，向化工（850102）新材料、高端半導(dǎo)體（881121）顯示材料、合成生物（886077）學(xué)等高精尖領(lǐng)域延伸。丁二烯設(shè)計(jì)產(chǎn)能約11萬(wàn)噸/年，裝置負(fù)荷率高，市場(chǎng)價(jià)格16,100元/噸，客戶以國(guó)內(nèi)合成橡膠企業(yè)為主。煤制丁二烯利用MTO副產(chǎn)C4，提升產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值。甲醇采購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)長(zhǎng)期協(xié)議、套期保值等方式保障供應(yīng)。誠(chéng)志永華2025年?duì)I收16.29億元，凈利5.39億元，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化推動(dòng)增長(zhǎng)。公司擬每10股轉(zhuǎn)增4股，已發(fā)行多期中期票據(jù)支持戰(zhàn)略發(fā)展。
5）云圖控股 （招商基金參與公司電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：公司堅(jiān)定看好復(fù)合肥（884035）行業(yè)的發(fā)展前景。需求端在國(guó)家糧食安全戰(zhàn)略支撐下，復(fù)合肥（884035）需求剛性向上，并向高效化、功能化、綠色化、定制化轉(zhuǎn)型。2025年磷復(fù)肥銷(xiāo)量達(dá)460.17萬(wàn)噸，營(yíng)收135.35億元，新型復(fù)合肥（884035）及磷肥占比60.38%。黃磷銷(xiāo)量5.98萬(wàn)噸，收入12.31億元，毛利率30.44%。荊州基地有磷酸鐵產(chǎn)能5萬(wàn)噸，宜城在建15萬(wàn)噸，將打通“磷礦—黃磷—熱法磷酸—磷酸鐵”鏈。公司具備硫精砂與硫磺雙制酸工藝，掌握濕法磷酸凈化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)磷資源高效高值利用。
6）國(guó)邦醫(yī)藥 （招商基金參與公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)）
調(diào)研紀(jì)要：公司一季度營(yíng)收增長(zhǎng)5.61%，凈利潤(rùn)下滑主要受匯兌損失及部分動(dòng)保產(chǎn)品價(jià)格較低影響，3月下旬價(jià)格已回升。外延并購(gòu)聚焦醫(yī)藥、動(dòng)保、植保領(lǐng)域，依托“一個(gè)體系、兩個(gè)平臺(tái)”進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合。植保儲(chǔ)備產(chǎn)品市場(chǎng)空間廣闊，已進(jìn)入國(guó)際巨頭供應(yīng)體系，未來(lái)三年將成重要增長(zhǎng)引擎。特色原料藥（884143）銷(xiāo)售增長(zhǎng)超30%，泰拉霉素有望成為上億單品。氟苯尼考、鹽酸多西環(huán)素因原材料上漲及長(zhǎng)期低價(jià)導(dǎo)致成本壓力，價(jià)格合理回升，全球市場(chǎng)空間約1萬(wàn)噸，2026年銷(xiāo)量目標(biāo)增長(zhǎng)20%以上。2025年度注冊(cè)認(rèn)證進(jìn)展顯著，鹽酸多西環(huán)素獲歐盟CEP證書(shū)，氟苯尼考、泰拉霉素獲美國(guó)FD批準(zhǔn)。公司對(duì)于2026年度整體經(jīng)營(yíng)充滿信心，各板塊均有積極預(yù)期。
招商基金成立于2002年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)9613.08億元，排名12/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)6116.29億元，排名10/212；管理公募基金數(shù)661只，排名9/212；旗下公募基金經(jīng)理97人，排名9/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為有色礦業(yè)ETF招商（159690），最新單位凈值為2.22，近一年增長(zhǎng)114.26%。旗下最新募集公募基金產(chǎn)品為招商均衡進(jìn)取混合A（025761），類(lèi)型為混合型-偏股，集中認(rèn)購(gòu)期2026年3月23日至2026年4月22日。
