證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及4月16日披露的機構(gòu)調(diào)研信息，創(chuàng)金合信基金近期對6家上市公司進行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）瑞立科密 （創(chuàng)金合信基金管理有限公司參與公司電話會議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年第四季度毛利率升至~30%，因ESC、EBS等高價值量產(chǎn)品逐步放量。EBS強制安裝政策適用于牽引車輛及掛車，2026年上半年為主機廠過渡期，下半年配套需求有望釋放。氣壓制動與液壓制動無替代關(guān)系，分別應(yīng)用于中重型商用車與輕型車、兩輪車（885974）。公司已完成EMB冬季標(biāo)定試驗并進入小批量試制階段。募投項目延期至2028年6月，系根據(jù)市場需求變化進行的合理調(diào)整，現(xiàn)有投入可支撐當(dāng)前產(chǎn)能。摩托車液壓BS產(chǎn)品快速滲透，已合作春風(fēng)動力（603129）、錢江摩托（000913）等，并對接雅迪、臺鈴等電動兩輪車（885974）企業(yè)。公司通過國產(chǎn)替代、雙芯片設(shè)計及“主供+輔供+備份”機制應(yīng)對芯片供應(yīng)風(fēng)險。
2）藍思科技 （創(chuàng)金合信基金管理有限公司參與公司電話會議）
調(diào)研紀(jì)要：今年一季度虧損主要受匯率影響約5億元，財務(wù)費用2.5億元，管理費用上升因新業(yè)務(wù)人才儲備。公司海外客戶多、美元收入高，成本以人民幣計價為主，匯率波動影響較大。已實施中短期匯率套保，但謹慎使用衍生品，二季度影響有望減少。大客戶折疊機項目進展順利，公司供應(yīng)UTG玻璃等多項部件，二季度起出貨，下半年發(fā)布。汽車玻璃首條年產(chǎn)35萬套產(chǎn)線已投產(chǎn)，后續(xù)3條建設(shè)中，總產(chǎn)能將達100-150萬套/年，客戶完成驗廠并批量出貨。機器人業(yè)務(wù)切入全球頭部客戶供應(yīng)鏈，提供模組與整機服務(wù)，海外客戶核心模組獲確定份額，整機組裝出貨規(guī)模居前。商業(yè)航天（886078）方面，已批量供應(yīng)地面接收器結(jié)構(gòu)件，航天級UTG正聯(lián)合研發(fā)驗證，目標(biāo)上星測試與小批量出貨，并布局衛(wèi)星總裝與太陽翼模組。2025-2026年為戰(zhàn)略優(yōu)化期，調(diào)整低效業(yè)務(wù)，聚焦高增長點，折疊屏（885809）等新品將帶來量價齊升，三年內(nèi)實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升維與業(yè)績共振。
3）聚和材料 （創(chuàng)金合信基金管理有限公司參與公司電話會議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年，公司光伏導(dǎo)電漿料出貨量達1,867噸，實現(xiàn)營業(yè)收入145.93億元，同比增長16.86%，主要受白銀價格上漲驅(qū)動；歸母凈利潤4.20億元，同比增長0.40%。公司完成對Lumina Mask株式會社100%股權(quán)收購，交易金額折合人民幣29,840.72萬元。2025年度擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.32元（含稅），合計派現(xiàn)100,000,789.49元，占歸母凈利潤的23.83%。因公司處于快速發(fā)展階段，需投入資金用于研發(fā)、市場開拓及全球化布局，故留存未分配利潤以支持戰(zhàn)略發(fā)展，確保可持續(xù)增長。
4）西麥?zhǔn)称?（創(chuàng)金合信基金參與公司線上交流會&電話交流會）
調(diào)研紀(jì)要：2026年是公司“六五”規(guī)劃的開篇之年，董事長提出了“再造一個新西麥”的宏偉目標(biāo)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，公司計劃從單一的谷物食品賽道向更廣闊的“大健康”賽道拓展。近期的核心抓手是“藥食同源”相關(guān)產(chǎn)品。2025年有機燕麥銷售額接近1.5億元，同比增長約150%。零食量販渠道全年營收超億元，同比增長約50%。公司期望2026年抖音渠道實現(xiàn)全年正向盈利。華東市場中江蘇已成市占率第一，后續(xù)將加碼浙江、拓展上海。行業(yè)年復(fù)合增長率約為9%，較過去約6%的增速有明顯提升。
5）恒逸石化 （創(chuàng)金合信基金參與公司業(yè)績說明會）
調(diào)研紀(jì)要：文萊煉化項目原油主要來自文萊和馬來西亞，文萊政府承擔(dān)戰(zhàn)略保供義務(wù)，保障供應(yīng)穩(wěn)定。2026年以來，東南亞成品油裂解價差擴大，柴油最高超150美元/桶，PX盈利提升，價差預(yù)計維持高位。東盟經(jīng)濟增速達4.4%，石油需求將持續(xù)增長，東南亞成全球需求增長潛力最大市場之一。該地區(qū)為全球最大成品油凈進口市場，煉能出清疊加環(huán)保趨嚴(yán)，供給緊張，利好先進煉化企業(yè)。2026年3月以來PTA原料緊缺，開工率下滑，落后產(chǎn)能出清，價差擴大，龍頭受益。廣西己內(nèi)酰胺項目一期于2025年四季度試產(chǎn)，運行平穩(wěn)，質(zhì)量合格率100%。文萊二期產(chǎn)能1200萬噸/年，資金已到位，建成后總產(chǎn)能達2000萬噸/年，深化協(xié)同效應(yīng)。
6）云圖控股 （創(chuàng)金合信基金參與公司電話會議）
調(diào)研紀(jì)要：公司堅定看好復(fù)合肥（884035）行業(yè)的發(fā)展前景。需求端在國家糧食安全戰(zhàn)略支撐下，復(fù)合肥（884035）需求剛性向上，并向高效化、功能化、綠色化、定制化轉(zhuǎn)型。2025年磷復(fù)肥銷量達460.17萬噸，營收135.35億元，新型復(fù)合肥（884035）及磷肥占比60.38%。黃磷銷量5.98萬噸，收入12.31億元，毛利率30.44%。荊州基地有磷酸鐵產(chǎn)能5萬噸，宜城在建15萬噸，將打通“磷礦—黃磷—熱法磷酸—磷酸鐵”鏈。公司具備硫精砂與硫磺雙制酸工藝，掌握濕法磷酸凈化技術(shù)，實現(xiàn)磷資源高效高值利用。
創(chuàng)金合信基金成立于2014年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)1686.79億元，排名45/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)1172.86億元，排名45/212；管理公募基金數(shù)214只，排名34/212；旗下公募基金經(jīng)理48人，排名23/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為創(chuàng)金合信資源股票發(fā)起式A，最新單位凈值為4.51，近一年增長95.11%。
