據(jù)港交所4月15日披露，江蘇華盛鋰電（688353）材料股份有限公司(簡稱：華盛鋰電（688353）(688353.SH))向港交所主板提交上市申請書，華泰國際為獨(dú)家保薦人。
公司簡介
招股書顯示，華盛鋰電（688353）是一家鋰電池（884309）材料供應(yīng)商，從事鋰電池（884309）電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品包括碳酸亞乙烯酯(「VC」)、氟代碳酸乙烯酯(「FEC」)及其他鋰電池（884309）材料。
根據(jù)灼識咨詢，于2025年，按銷量計(jì)，公司是全球最大的鋰電池（884309）電解液添加劑供應(yīng)商，市場份額為15.2%。
公司專注于鋰電池（884309）電解液添加劑，核心業(yè)務(wù)圍繞鋰電池（884309）材料展開，主要提供鋰電池（884309）材料，包括：鋰電池（884309）電解液添加劑，包括VC及FEC；及其他材料，包括負(fù)極材料、LiBOB、MMDS及特種有機(jī)硅（884211）。
以鋰電池（884309）電解液添加劑(包括VC及FEC)及其他鋰電池（884309）材料(包括負(fù)極材料及新型硅碳負(fù)極材料)是公司核心。于往績記錄期間，VC及FEC合共貢獻(xiàn)了公司的大部分收入。
VC是鋰電池（884309）電解液中的核心成膜添加劑。在鋰電池（884309）初次充放電過程中，其能在鋰電池（884309）電解液中于負(fù)極表面發(fā)生電化學(xué)反應(yīng)，形成SEI膜，抑制鋰電池（884309）電解液中溶劑分子的嵌入。自2022年起，VC一直是公司的主要產(chǎn)品及最大的單一收入貢獻(xiàn)來源。
FEC是鋰電池（884309）中一種至關(guān)重要的電解液添加劑，已成為實(shí)現(xiàn)高能量密度硅基負(fù)極電池商業(yè)化應(yīng)用不可或缺的關(guān)鍵添加劑。目前，經(jīng)FEC強(qiáng)化的鋰電池（884309）主要應(yīng)用于汽車領(lǐng)域的混合動力及純電動汽車，未來市場前景廣闊。
作為VC和FEC 等主流鋰電池（884309）電解液添加劑的領(lǐng)先供應(yīng)商，公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于儲能（885921）系統(tǒng)(「ESS」)、新能源汽車（885431）(「NEV」)、消費(fèi)電子（881124）、人型機(jī)器人及低空經(jīng)濟(jì)（886067）等下游市場。銷售遍及國內(nèi)外，覆蓋亞洲、歐洲及北美，實(shí)現(xiàn)了廣泛的全球覆蓋。
公司客戶群主要包括行業(yè)領(lǐng)先的鋰電池（884309）電解液及鋰電池（884309）制造商。于往績記錄期間各年度，來自五大客戶的收入分別占同期總收入的79.0%、80.3%及79.6%。
財(cái)務(wù)資料
收入
于2023年度、2024年度、2025年度，公司收入分別約為5.25億元、5.05億元、8.69億元人民幣。
年度利潤
于2023年度、2024年度、2025年度，公司年內(nèi)虧損分別約為3394.2萬元、1.89億元、256.4萬元人民幣。
毛利率
于2023年度、2024年度、2025年度，公司毛利率分別為6.6%、-22.9%、9.7%。
行業(yè)概覽
2020年至2025年，全球鋰電池（884309）市場經(jīng)歷了快速增長，市場規(guī)模從2020年的約303.0吉瓦時擴(kuò)大至 2025年的2,257.0吉瓦時，期內(nèi)復(fù)合年增長率為49.4%。
未來，隨著全球能源（850101）轉(zhuǎn)型推進(jìn)及碳中和（885919）目標(biāo)的落實(shí)，預(yù)計(jì)全球鋰電池（884309）市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，到2030年達(dá)到約6,284.3吉瓦時，2025年至2030年的復(fù)合年增長率為22.7%。
電解液是電池內(nèi)部鋰離子傳輸?shù)年P(guān)鍵介質(zhì)，其性能直接影響電池的安全性及循環(huán)壽命。鋰電池（884309）電解液添加劑種類繁多，其中VC及FEC是最常見的兩種類型。
全球鋰電池（884309）電解液出貨量從2020 年的30.29萬噸增加至2025年的201.81萬噸，復(fù)合年增長率為46.1%。中國是全球最大的鋰電池（884309）電解液生產(chǎn)國，出貨量位居全球首位，從2020年的24.4萬噸增長至2025年的187.72萬噸，復(fù)合年增長率為50.4%。
行業(yè)增長主要受能源（850101）儲能（885921）系統(tǒng)大規(guī)模應(yīng)用、新能源汽車（885431）滲透率提升及消費(fèi)電子（881124）迭代升級所驅(qū)動。
到2030年，全球及中國鋰電池（884309）電解液出貨量預(yù)計(jì)將分別達(dá)到546.73萬噸及471.19萬噸，2025 年至2030年的復(fù)合年增長率分別為22.1%及20.2%。
全球鋰電池（884309）電解液添加劑市場進(jìn)入快速發(fā)展階段。其中，VC及FEC是行業(yè)擴(kuò)張的核心驅(qū)動力，復(fù)合年增長率分別為68.9%及39.0%。
預(yù)計(jì)全球鋰電池（884309）電解液添加劑市場將持續(xù)擴(kuò)大，到2030年有望達(dá)到39.15萬噸，VC及FEC將繼續(xù)保持主導(dǎo)地位，復(fù)合年增長率分別約為25.0%及23.1%。
中國是全球最大的鋰電池（884309）電解液添加劑市場。其市場規(guī)模從2020年的約1.32萬噸增長至2025年的約12.46萬噸，期內(nèi)復(fù)合年增長率為56.7%。
VC及FEC將繼續(xù)作為主導(dǎo)產(chǎn)品，復(fù)合年增長率分別為23.4%及23.0%。到2030年，其市場規(guī)模將分別達(dá)到19.49萬噸及5.53萬噸。
董事會資料
公司董事會由9名董事組成，包括4名執(zhí)行董事、2名非執(zhí)行董事及3名獨(dú)立非執(zhí)行董事，任期3年，并可于任期屆滿時重選連任。獨(dú)立非執(zhí)行董事連續(xù)任職不得超過6年。
股權(quán)架構(gòu)
截至2026年4月7日，沈先生、沈鳴先生、華贏二號(有限合伙)、華贏三號(有限合伙)及一致行動方被視為有權(quán)行使93,123,401股A股所附帶的投票權(quán)，約占公司已發(fā)行股本總額(不包括庫存A股)的60.2%，并被視為公司的控股股東。
公司董事長兼執(zhí)行董事沈先生直接持有17,440,726股A股，約占公司已發(fā)行股本總額的11.3%，他還擔(dān)任華贏三號(有限合伙)的普通合伙人，并控制華贏三號(有限合伙)持有的3,103,000股A股所附帶的投票權(quán)，約占公司已發(fā)行股本總額的2.0%；
總經(jīng)理兼執(zhí)行董事沈鳴先生(沈先生的兒子)直接持有5,901,228股A股，約占公司已發(fā)行股本總額的3.8%，并擔(dān)任華贏二號(有限合伙)的普通合伙人，并控制華贏二號(有限合伙)持有的5,597,000股A股所附帶的投票權(quán)，約占公司已發(fā)行股本總額的 3.6%；
根據(jù)一致行動協(xié)議，沈先生及沈鳴先生被視為控制一致行動方持有的8,012,003股A股所附帶的投票權(quán)，約占公司已發(fā)行股本總額的5.2%；及依據(jù)表決權(quán)委托協(xié)議，沈先生透過控制由金農(nóng)聯(lián)實(shí)體及敦行實(shí)體持有的額外53,069,444股A股的投票權(quán)行使，該等股份約占公司已發(fā)行股本總額的34.3%。
中介團(tuán)隊(duì)
獨(dú)家保薦人：華泰金融控股(香港)有限公司
公司的法律顧問：有關(guān)香港法律：周俊軒律師事務(wù)所與通商律師事務(wù)所聯(lián)營；有關(guān)中國法律：國浩律師(南京)事務(wù)所
獨(dú)家保薦人的法律顧問：有關(guān)香港法律：德恒律師事務(wù)所(香港)有限法律責(zé)任合伙；有關(guān)中國法律：上海澄明則正律師事務(wù)所
申報(bào)會計(jì)師及獨(dú)立核數(shù)師：容誠(香港)會計(jì)師事務(wù)所有限公司
行業(yè)顧問：灼識行業(yè)咨詢有限公司
合規(guī)顧問：燃亮資本(亞太)有限公司
