4月14日，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）漲0.95%，深證成指（399001）漲1.61%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.36%，北證50漲1.17%。全市場(chǎng)成交額為23968億元，較上一日增量2337億元，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲。
在板塊題材上，能源金屬（881267）、存儲(chǔ)芯片（886042）、豬肉（885573）、電池、培育鉆石（885937）、pcb概念（885959）、軍工裝備（881166）、商業(yè)航天（886078）、房地產(chǎn)（881153）等板塊漲幅居前，油氣開采及服務(wù)（881107）、煤炭開采加工（881105）、汽車整車（881125）、煤化工（884281）、港口航運(yùn)（881148）、光伏設(shè)備（881279）等板塊跌幅居前。
01
半導(dǎo)體板塊繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)
今天，半導(dǎo)體（881121）板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，存儲(chǔ)芯片（886042）板塊持續(xù)升溫，佰維存儲(chǔ)（688525）漲超10%，大為股份（002213）等股收獲漲停。
在消息面上，美國半導(dǎo)體（881121）行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體（881121）銷售額保持高增長，2026年2月達(dá)888億美元，同比增長61.8%，已連續(xù)28個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長。此外，咨詢機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)測(cè)2026年全球半導(dǎo)體（881121）銷售額將超1.3萬億美元，同比增長64%。
另據(jù)報(bào)道，閃迪（SNDK）已開始與材料、組件和設(shè)備合作伙伴接洽，以構(gòu)建HBF原型生產(chǎn)線的生態(tài)系統(tǒng)。
國泰海通（HK2611）證券表示，歷史上存儲(chǔ)景氣周期（883436）常能維持3至4年，而本輪由AI驅(qū)動(dòng)的需求具有持續(xù)的代際擴(kuò)散效應(yīng)——算法優(yōu)化不僅不會(huì)抑制需求，反而會(huì)因降低單位成本而打開更大市場(chǎng)。
02
券商看后市
多家券商近期發(fā)布的研報(bào)稱，A股有望重拾上升勢(shì)頭，隨著全球風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)窗口打開，市場(chǎng)積極因子正在積蓄，短期有望呈現(xiàn)震蕩上行格局。
華西證券（002926）認(rèn)為，A股階段性底部已經(jīng)探明，后續(xù)需關(guān)注4月底中央政治局會(huì)議和企業(yè)財(cái)報(bào)高景氣方向。從中期來看，震蕩反復(fù)后A股有望再起攻勢(shì)。從流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)基本面和政策維度來看，前期的調(diào)整更多是“牛市中的回撤”。在行業(yè)配置上，建議關(guān)注業(yè)績高增長、高景氣方向。
興業(yè)證券（601377）表示，當(dāng)前結(jié)構(gòu)重于倉位，自下而上選股有效性將逐漸增強(qiáng)。隨著美伊進(jìn)入實(shí)質(zhì)性談判階段，市場(chǎng)定價(jià)的主要矛盾將從外部地緣風(fēng)險(xiǎn)向內(nèi)部景氣線索轉(zhuǎn)變。擁抱景氣的統(tǒng)一戰(zhàn)線正在建立，內(nèi)部景氣將成為抵御外部擾動(dòng)的最優(yōu)“避風(fēng)港”。
國信證券（002736）認(rèn)為，從總體來看，市場(chǎng)積極因子正在積蓄，短期市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩上行態(tài)勢(shì)。從板塊輪動(dòng)角度觀察，前期超跌且具備業(yè)績韌性的科技成長板塊，在風(fēng)險(xiǎn)偏好回升的背景下，其估值修復(fù)動(dòng)力較強(qiáng)；同時(shí)，受益于全球供應(yīng)鏈預(yù)期改善的周期（883436）板塊，也可能迎來階段性機(jī)會(huì)。
國泰海通（HK2611）證券表示，隨著預(yù)期下修基本結(jié)束，中國股市有望重拾上升勢(shì)頭。一方面，后續(xù)海外地緣局勢(shì)仍會(huì)反復(fù)，但預(yù)期最悲觀的時(shí)候已經(jīng)過去；另一方面，中國穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)社會(huì)、完備的供應(yīng)鏈體系與積極的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，在全球比較中也是稀缺的。以資本市場(chǎng)為樞紐的創(chuàng)新生態(tài)加速構(gòu)建，A股凝聚社會(huì)資本能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。
