受美伊和談未果、霍爾木茲海峽再次關(guān)閉等外圍不利因素影響，4月13日，日韓股市雙雙收跌。不過，A股全天表現(xiàn)活躍，三大指數(shù)集體收紅，創(chuàng)業(yè)板指（399006）盤中漲超1%，續(xù)創(chuàng)階段新高。全市場成交額2.16萬億元，為連續(xù)第4個交易日突破2萬億元。
截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.06%，深證成指（399001）上漲0.69%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲0.8%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲0.67%。
機構(gòu)研判，沖突低點或已形成，隨著年報和一季報披露高潮的到來，A股進入盈利驅(qū)動階段，對中東沖突或正在逐漸“脫敏”。
中信證券（600030）研報稱，戰(zhàn)爭尾部風險消除，戰(zhàn)爭進程和談判對市場的實際影響在減弱，未來影響市場的關(guān)鍵變量是真實的通航量。海峽通航中斷的時間在拉長，經(jīng)濟和流動性的不確定性仍在積累，空頭回補的普遍反彈后，市場還會縮圈聚焦?？s圈的四個方向包括AI硬件、資源、周期（883436）漲價和紅利，這四條僅存的仍在趨勢之上的線索中，預(yù)期差主要存在于國產(chǎn)AI硬件和周期（883436）漲價環(huán)節(jié)。配置上，圍繞中國優(yōu)勢制造繼續(xù)聚焦，衰退敘事消退后中國優(yōu)勢制造定價權(quán)的邏輯會重新占主流。
招商證券（HK6099）研報稱，隨著市場逐步適應(yīng)中東局勢的反復(fù)博弈狀態(tài)，相關(guān)事件對資產(chǎn)價格的邊際影響也將逐漸鈍化，整體波動幅度或相對有限。外部沖擊消退后，4月中下旬市場焦點將轉(zhuǎn)向一季報業(yè)績高增長領(lǐng)域，有色、石油石化等資源板塊，以及新能源（850101）、光通信、半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈有望成為業(yè)績增速最為亮眼的行業(yè)。風格層面，4月中大盤風格有望占優(yōu)，成長、價值風格表現(xiàn)進一步均衡。賽道選擇層面，4月重點關(guān)注具備邊際改善的賽道，如煤炭（850105）、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、海外算力、商業(yè)航天（886078）等。
東方證券（HK3958）研報認為，面對地緣擾動，全球?qū)Α?span>能源（850101）安全”迫切追尋。對能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施的剛性需求，能源（850101）建設(shè)也正從經(jīng)濟周期（883436）問題，上升為戰(zhàn)略安全問題。在全球能源（850101）安全訴求空前凸顯的背景下，中國具備全球競爭優(yōu)勢的新能源（850101）行業(yè)（光伏、風電（885641）、輸變電）或成制造板塊核心主線。
中航證券研報稱，往后看，中東局勢形成初步護欄，中性假設(shè)下海峽新秩序或可在全球通脹失控之前形成，本次沖突低點或已形成，后續(xù)市場視角有望回歸基本面。當前，中國經(jīng)濟超預(yù)期復(fù)蘇，A股有望進入盈利驅(qū)動階段，中國新能源（850101）產(chǎn)業(yè)有望迎來重要機遇。二季度，中東局勢或仍存在反復(fù)，結(jié)合“日歷效應(yīng)”，A股或強勢震蕩。結(jié)構(gòu)上，風格或從成長向價值有所回擺，此前市場熱門的AI科技板塊內(nèi)部或階段性有所“縮圈”，建議關(guān)注新能源（850101）板塊，進入景氣階段的AI科技方向如光通信，以及相對低位的價值風格如大金融板塊。
今日，能源金屬（881267）、油氣開采及服務(wù)（881107）、豬肉（885573）、st板塊（885699）活躍；游戲（881275）、中藥、貴金屬（881169）、機場航運（881151）等板塊跌幅居前。
盤面上，受供需兩旺以及“反內(nèi)卷”預(yù)期升溫等催化，新能源（850101）產(chǎn)業(yè)鏈活躍，光伏、電池、汽車、風電（885641）等板塊輪番走強。
龍頭股中，寧德時代（HK3750）股價盤中創(chuàng)歷史新高（883911），收盤市值逼近2萬億元；盛新鋰能（002240）午后直線拉升漲停；硅料龍頭通威股份（600438）午后一度漲停，收盤漲7.86%。
消息面上，截至國內(nèi)商品期貨收盤，多晶硅主力合約漲停，碳酸鋰漲超5%，原油、LU燃油等漲逾3%，滬鎳、工業(yè)硅等漲超2%，滬銅、鐵礦石等漲超1%，純堿（884022）、熱卷等小幅上漲。
AI硬件端活躍，共封裝光學（CPO）、pcb概念（885959）漲幅居前。其中，電子布概念股表現(xiàn)亮眼，龍頭股中國巨石（600176）、中材科技（002080）、宏和科技（603256）漲停。
中國巨石（600176）是全球玻璃纖維龍頭企業(yè)，主要從事玻璃纖維及制品的生產(chǎn)、銷售。截至收盤，中國巨石（600176）股價報32.11元/股，創(chuàng)歷史新高（883911），最新市值為1285.4億元。數(shù)據(jù)顯示，今日，中國巨石（600176）獲主力資金凈流入13.87億元，近5日獲主力資金凈流入14.89億元。
2025年，中國巨石（600176）玻纖粗紗與電子布銷量再創(chuàng)歷史新高（883911），分別突破320萬噸和10億米。中國巨石（600176）在2025年年報中表示，2025年，因信息化產(chǎn)業(yè)迭代發(fā)展，特種電子玻纖成為投資熱點，其建設(shè)熱潮一定程度上擠占了常規(guī)電子玻纖的供應(yīng)，推動普通電子布供應(yīng)趨緊。然而，產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性過熱需警惕。
電子布具有高強度、高耐熱性、耐化性佳、耐燃性佳、電氣特性佳等優(yōu)點，起絕緣、增強、抗脹縮、支撐等作用，作為增強材料浸以不同樹脂組成的膠粘劑，單面或雙面覆以銅箔，經(jīng)熱壓制成覆銅板（CCL），利用油墨、蝕刻液等生產(chǎn)印刷電路板（PCB），最終用于通訊設(shè)備、消費電子（881124）、汽車電子（885545）、計算機、國防、航空航天等眾多領(lǐng)域。
電子布概念走強，受到多個因素催化。
一是受到供需、庫存等影響，電子布等市場價格進一步上調(diào)。
中金公司（HK3908）研報稱，近期，普通布提價、PCB其他上游提價共同拉動電子布板塊上漲。根據(jù)卓創(chuàng)資訊（301299），4月初電子布繼續(xù)提價；三菱瓦斯針對銅箔基板、半固化片/樹脂基材、銅箔樹脂片全系列產(chǎn)品提價，幅度達30%。粗紗、電子布提價后趨穩(wěn)，看好全球能源（850101）漲價背景下國內(nèi)企業(yè)供應(yīng)能力。電子布后續(xù)或仍有提價空間。
長江證券（000783）研報稱，玻纖粗紗成本支撐漲價，電子布緊缺再度大漲。4月電子布新價繼續(xù)上漲，電子紗、電子布市場價格進一步上調(diào)，電子紗G75報價上漲至11500元/噸—12700元/噸，環(huán)比上漲約800元/噸；7628電子布報價上漲至5.9元/米—6.5 元/米不等，環(huán)比上漲約0.5元/米。供需緊缺之下電子布廠庫存與下游覆銅板廠電子布備貨庫存均降至歷史低位，下游覆銅板訂單飽滿，提價具備強基礎(chǔ)，看好電子布需求爆發(fā)與產(chǎn)能擠壓的超級周期（883436）。
二是英偉達（NVDA）此前發(fā)布的Rubin Ultra等新構(gòu)架，催化產(chǎn)業(yè)鏈需求。天風證券（601162）此前發(fā)布的研報稱，英偉達（NVDA）全新架構(gòu)發(fā)布帶動PCB用量增長2—3倍、價值量提升4—5倍，LPU、CPU機柜全面升級至M9級別材料，高多層背板對低介電、低膨脹特種電子布需求爆發(fā)。
