本周，中東局勢(shì)迎來(lái)緩和契機(jī)，A股市場(chǎng)震蕩上行，滬指一度重返4000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）也刷新階段新高。
周末，證監(jiān)會(huì)、滬深北交易所相繼釋放重磅消息，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
01.證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布！創(chuàng)業(yè)板改革制度落地
經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化創(chuàng)業(yè)板改革更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的意見(jiàn)》(下稱《創(chuàng)業(yè)板意見(jiàn)》)。這是進(jìn)一步提高資本市場(chǎng)制度包容性、適應(yīng)性，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能的重要舉措，標(biāo)志著新一輪全面深化資本市場(chǎng)改革向縱深推進(jìn)。
一是突出板塊功能定位，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。進(jìn)一步發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特色和優(yōu)勢(shì)，加力支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。積極支持優(yōu)質(zhì)未盈利創(chuàng)新企業(yè)和新型消費(fèi)（883434）、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市。
二是優(yōu)化發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，提高包容性和吸引力。增設(shè)創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)，為新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供更好金融服務(wù)。建立IPO預(yù)先審閱機(jī)制。深化新股發(fā)行定價(jià)機(jī)制改革。
(注：創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)共有兩項(xiàng)指標(biāo)：一是“預(yù)計(jì)市值不低于30億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率不低于30%”，主要適用于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)；二是“預(yù)計(jì)市值不低于40億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近三年累計(jì)研發(fā)投入不低于1億元且占累計(jì)營(yíng)收比例不低于15%”，主要適用于未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)。)
三是積極發(fā)揮地方政府作用，助力提高審核注冊(cè)效率。試點(diǎn)開(kāi)展由地方政府向證監(jiān)會(huì)和深交所推送擬在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市企業(yè)信息，適用于已申請(qǐng)發(fā)行上市輔導(dǎo)備案、擬按照創(chuàng)業(yè)板第三套或第四套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)的企業(yè)。證監(jiān)會(huì)和深交所將地方政府推送的企業(yè)信息作為審核注冊(cè)的參考，不作為企業(yè)發(fā)行上市的必備程序。
四是嚴(yán)把發(fā)行上市遴選準(zhǔn)入關(guān)，壓緊壓實(shí)審核注冊(cè)全鏈條責(zé)任。進(jìn)一步壓實(shí)深交所審核主體責(zé)任，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)。提高審核問(wèn)詢針對(duì)性。加強(qiáng)公權(quán)力制衡監(jiān)督，進(jìn)一步強(qiáng)化審核注冊(cè)全流程廉政風(fēng)險(xiǎn)防控。
五是完善融資并購(gòu)制度，提升股債融資靈活性便利性。推出再融資儲(chǔ)架發(fā)行制度。優(yōu)化再融資簡(jiǎn)易程序。支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新公司靈活設(shè)置股權(quán)激勵(lì)考核指標(biāo)。支持創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債券等產(chǎn)品。
六是強(qiáng)化全過(guò)程監(jiān)管，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。加強(qiáng)新股發(fā)行定價(jià)監(jiān)管。持續(xù)嚴(yán)防嚴(yán)處上市公司財(cái)務(wù)造假，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，嚴(yán)懲欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為。加強(qiáng)上市公司分類監(jiān)管。完善并嚴(yán)格落實(shí)退市制度。進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門人”責(zé)任。
七是進(jìn)一步深化投資端改革，促進(jìn)投融資協(xié)調(diào)發(fā)展。在創(chuàng)業(yè)板引入做市商、大宗交易實(shí)時(shí)成交確認(rèn)、ETF盤后固定價(jià)格交易等機(jī)制安排。允許基金投顧配置創(chuàng)業(yè)板ETF（159247）。優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（399006）、ETF和期貨期權(quán)品種體系。
八是匯聚工作合力，共同營(yíng)造良好市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)。進(jìn)一步發(fā)揮地方政府在企業(yè)培育、涉企服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)處置等方面的作用。加強(qiáng)與相關(guān)行業(yè)主管部門的溝通協(xié)作和信息共享。強(qiáng)化深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心功能。推動(dòng)司法機(jī)關(guān)提供高質(zhì)量司法保障。
02.證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)專項(xiàng)行動(dòng)，聚焦八個(gè)方面
證監(jiān)會(huì)宣布自4月起啟動(dòng)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，重點(diǎn)聚焦八個(gè)方面。
一是提高董事會(huì)秘書(shū)履職能力。制定發(fā)布《上市公司董事會(huì)秘書(shū)監(jiān)管規(guī)則》。督促董秘長(zhǎng)期缺位的公司及時(shí)選聘，能力不合要求的依法更換。
二是支持第三方提名獨(dú)立董事。支持投服中心通過(guò)公開(kāi)征集和聯(lián)合行權(quán)的方式公開(kāi)提名，鼓勵(lì)公募基金管理人參與。
三是支持審計(jì)委員會(huì)專項(xiàng)核查。聚焦年報(bào)和內(nèi)控審計(jì)非標(biāo)事項(xiàng)、財(cái)務(wù)疑點(diǎn)等問(wèn)題。支持審計(jì)委員會(huì)向監(jiān)管報(bào)告。
四是督促造假公司追回超額發(fā)放的高管績(jī)效薪酬。督促上市公司完善內(nèi)部薪酬管理制度。對(duì)財(cái)務(wù)造假且薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤的上市公司，督促追回虛假業(yè)績(jī)對(duì)應(yīng)超發(fā)的高管薪酬。
五是督促大股東歸還占用資金。在嚴(yán)肅懲處的同時(shí)支持董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、其他重要股東進(jìn)行民事追償，積極維護(hù)公司利益。
六是支持投服中心持股行權(quán)。提升行權(quán)的針對(duì)性和有效性，形成對(duì)行政監(jiān)管的有機(jī)補(bǔ)充。
七是引導(dǎo)具備條件的上市公司加強(qiáng)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)的融合。鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)數(shù)字化手段優(yōu)化管理流程，提高業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的一致性，增強(qiáng)內(nèi)控有效性。
八是組織《上市公司治理準(zhǔn)則》培訓(xùn)。
03.滬深北交易所修訂交易規(guī)則
交易所方面也有重磅消息。滬深北交易所均就修訂交易規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，旨在進(jìn)一步優(yōu)化證券交易機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，更好滿足投資者需求。
重點(diǎn)內(nèi)容如下：
滬深交易所均擴(kuò)大盤后固定價(jià)格交易適用范圍，分別由科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板拓展至全部A股和交易型開(kāi)放式基金。
滬深交易所還整合主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票漲跌幅比例限制相關(guān)內(nèi)容。前期已就調(diào)整主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例及有關(guān)事項(xiàng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。此次交易規(guī)則修訂吸收相關(guān)內(nèi)容，均將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%，與主板其他股票保持一致。
此外，上交所此次修訂還將基金收盤階段交易方式由連續(xù)競(jìng)價(jià)調(diào)整為收盤集合競(jìng)價(jià)，并通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生收盤價(jià)，與滬市股票保持一致。深交所還在創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度；同時(shí)，調(diào)整創(chuàng)業(yè)板股票協(xié)議大宗交易成交確認(rèn)時(shí)間，由15:00至15:30，調(diào)整為9:30至11:30、13:00至15:30。
北交所此次交易規(guī)則的修訂主要包括四方面內(nèi)容：
一是推出盤后固定價(jià)格交易，明確委托、申報(bào)及行情揭示等相關(guān)安排，為擬以收盤價(jià)成交的投資者提供豐富的交易渠道。
二是優(yōu)化大宗交易制度，調(diào)整無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票的大宗交易價(jià)格范圍。
三是增加風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票的風(fēng)險(xiǎn)揭示安排，并設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警示股票單日買入數(shù)量上限，引導(dǎo)投資者理性投資。
四是完善交易監(jiān)管安排，增加嚴(yán)重異常波動(dòng)情形，配套投資者分類交易統(tǒng)計(jì)等交易公開(kāi)信息。同時(shí)，對(duì)證券交易監(jiān)管部分條款進(jìn)行適應(yīng)性修訂，調(diào)整規(guī)則表述及體例結(jié)構(gòu)。
