4月10日，A股市場迎來強(qiáng)勢反彈，四大指數(shù)集體收漲。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報(bào)3986.22點(diǎn)，漲0.51%；深證成指（399001）報(bào)14309.47點(diǎn)，漲2.24%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)3448.79點(diǎn)，大漲3.78%；科創(chuàng)綜指（1B0680）報(bào)1744.45點(diǎn)，漲1.12%。其中，創(chuàng)業(yè)板指（399006）創(chuàng)下2021年12月以來新高。滬深北三市合計(jì)成交2.34萬億元，較前一交易日放量超1903億元，資金風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著回升。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)
盤面上，鋰電池（884309）板塊全線爆發(fā)，國軒高科（002074）、西藏礦業(yè)（000762）、上海洗霸（603200）等多股漲停，龍頭寧德時代（300750）大漲6.67%，推動創(chuàng)業(yè)板指（399006）強(qiáng)勢走高。
消息面上，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、國家能源（850101）局相關(guān)司局4月9日聯(lián)合召開動力及儲能（885921）電池行業(yè)企業(yè)座談會，部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競爭秩序相關(guān)工作。會議強(qiáng)調(diào)，要深刻認(rèn)識治理“內(nèi)卷式”競爭的重要性和緊迫性，堅(jiān)決抵制不合理、不正當(dāng)競爭行為，維護(hù)健康有序市場環(huán)境。
“反內(nèi)卷”政策與行業(yè)自律逐步見效后，市場供需關(guān)系有所改善。在此背景下，多家電池上市公司2025年財(cái)報(bào)捷報(bào)頻傳?！颁囯娨桓纭?span>寧德時代（300750）2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4237.02億元，同比增長17.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)722.01億元，同比增長42.28%。
據(jù)招商證券（HK6099）不完全統(tǒng)計(jì)，2026年鋰電行業(yè)預(yù)計(jì)新增擴(kuò)產(chǎn)接近1TWh，創(chuàng)歷史新高（883911）。近期頭部鋰電廠商陸續(xù)開啟設(shè)備招標(biāo)，目前已能看到數(shù)百GWh的頭部廠商訂單，后續(xù)預(yù)計(jì)還有百GWh規(guī)模的訂單。
算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)強(qiáng)勢
AI算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)強(qiáng)勢。存儲芯片（886042）板塊領(lǐng)漲，德明利（001309）漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911），普冉股份（688766）、江波龍（301308）、兆易創(chuàng)新（HK3986）等集體跟漲。CPO概念表現(xiàn)活躍，源杰科技（688498）漲超8%創(chuàng)新高，新易盛（300502）總市值突破5000億元。
另一方面，此前強(qiáng)勢的光纖板塊陷入調(diào)整。匯源通信（000586）在連續(xù)五個交易日漲停后，股價(jià)于今日早盤快速跳水，9:36左右觸及跌停，報(bào)22.61元/股。截至收盤，該股仍封死跌停，成交額達(dá)5.75億元，換手率12.75%。
4月2日至4月9日，匯源通信（000586）股價(jià)連續(xù)五個交易日漲停，從15.59元一路飆升至25.12元，五日累計(jì)漲幅高達(dá)61.13%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高（883911）。
然而，這場由算力概念炒作推動的股價(jià)狂歡，在公司4月9日晚間發(fā)布的《股票交易異常波動公告》后戛然而止。公告明確表示：公司注意到近期市場對光纖產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)改善，及算力數(shù)據(jù)中心相關(guān)光纖光纜、光模塊產(chǎn)品關(guān)注度較高。公司目前不存在前述領(lǐng)域業(yè)務(wù)、在手訂單及技術(shù)儲備。
據(jù)悉，匯源通信（000586）主營電力光纜、電力系統(tǒng)在線監(jiān)測裝置、塑料光纖等，沒有石英光纖預(yù)制棒及石英光纖制造產(chǎn)能，電力光纜生產(chǎn)所需石英光纖均需外購。
“公司股價(jià)近期波動幅度較大，存在市盈率過高，不排除公司未來股價(jià)及估值指標(biāo)大幅上漲后回落的風(fēng)險(xiǎn)。提醒廣大投資者，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，防范二級市場非理性概念炒作?！?span>匯源通信（000586）公告稱。
機(jī)構(gòu)：曲折中向好是大趨勢
財(cái)信證券認(rèn)為，由于美伊宣布?；鸩㈤_啟為期兩周的談判后幾方仍有沖突，導(dǎo)致后續(xù)美伊談判不確定性增加，資金觀望情緒或更加濃厚，短線反彈高度可能受限。但總體來看，事件在曲折中向好是大趨勢，疊加此前的反復(fù)拉扯后，市場對事件發(fā)生小變化的敏感度有所降低。4月底之前，大盤大概率以寬幅震蕩為主，波動幅度可能加大，建議合理控制倉位。但本輪A股行情基礎(chǔ)依舊牢固，對市場長期向好的趨勢仍然抱有信心。
光大證券（HK6178）表示，從中期來看，中國資產(chǎn)具備內(nèi)生穩(wěn)定性，有望吸引資金持續(xù)流入。4月市場的潛在拐點(diǎn)可能來自以下三個方向：一是上市公司業(yè)績超預(yù)期，基本面的超預(yù)期改善有望支撐市場上行。二是中長期資金入市。三是外部風(fēng)險(xiǎn)緩和，但可預(yù)測性相對較差。結(jié)構(gòu)上建議關(guān)注前期超跌方向、受益于商品價(jià)格提升方向，以及業(yè)績可能超預(yù)期的行業(yè)。
國泰海通（HK2611）認(rèn)為，外圍波動對A股影響有限，國內(nèi)政策與產(chǎn)業(yè)紅利持續(xù)釋放，科技成長將成為貫穿二季度的主線。短期指數(shù)有望震蕩上行，3900點(diǎn)附近支撐較強(qiáng)，操作上可逢低布局科技細(xì)分龍頭，規(guī)避高位周期（883436）股波動風(fēng)險(xiǎn)。
