4月9日，A股三大指數(shù)集體下跌。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）跌0.72%，深證成指（399001）跌0.33%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.73%，北證50跌1.62%。全市場成交額為21473億元，較上一日縮量3033億元，全市場近4300只個(gè)股下跌。
在板塊題材上，油氣開采及服務(wù)（881107）、光纖概念（886084）、新型煙草（885851）等板塊漲幅居前，廚衛(wèi)電器（881174）、軟件開發(fā)（881272）、醫(yī)藥商業(yè)（881143）、旅游及酒店（881160）等板塊跌幅靠前。
財(cái)信證券認(rèn)為，在4月底之前，A股財(cái)報(bào)季仍將給市場帶來不確定性，同時(shí)美伊局勢以及其帶來的影響也未完全塵埃落定，A股大概率以寬幅震蕩為主，波動(dòng)幅度可能加大，建議合理控制倉位；但本輪A股行情基礎(chǔ)依舊牢固，對市場長期向好的趨勢仍然抱有信心，不宜過度擔(dān)憂。
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油氣開采及服務(wù)領(lǐng)漲
今天，油氣開采及服務(wù)（881107）領(lǐng)漲行業(yè)板塊。中曼石油（603619）領(lǐng)漲，潛能恒信（300191）、廣匯能源（600256）、新天然氣（603393）等個(gè)股跟漲。
在消息面上，據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日，霍爾木茲海峽已再次關(guān)閉。
當(dāng)前，地緣沖突重塑全球原油供需格局。國際能源（850101）署署長提出，若海峽在4月期間保持關(guān)閉，原油短缺量將是3月的兩倍之多。
平安證券表示，短期認(rèn)為中東地緣風(fēng)險(xiǎn)階段性升溫的風(fēng)險(xiǎn)仍較大，短期內(nèi)達(dá)成部分協(xié)議的可能性較低，短期能源（850101）供應(yīng)潛在危機(jī)尚未解除，油氣走勢或仍偏強(qiáng)。
中信建投（601066）認(rèn)為，展望后市，霍爾木茲海峽仍是當(dāng)下油價(jià)邊際波動(dòng)的核心，短期油價(jià)仍未對霍爾木茲海峽斷航充分定價(jià)，若海峽持續(xù)關(guān)閉，油價(jià)仍將進(jìn)一步上行。從遠(yuǎn)期來看，即使霍爾木茲海峽通航，該風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也將長期被定義在油價(jià)中，油價(jià)仍將處于高位。
對于油運(yùn)板塊，華源證券表示，油運(yùn)基本面持續(xù)向好，疊加地緣變局催化，“油運(yùn)大時(shí)代”有望來臨。
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CPO概念表現(xiàn)活躍
今天，CPO概念（共封裝光學(xué)）表現(xiàn)活躍，多只個(gè)股漲停。
在消息面上，硅光子產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟SiPhIA近日舉辦論壇，臺(tái)積電（TSM）在會(huì)上表示，旗下硅光整合平臺(tái)COUPE預(yù)計(jì)今年實(shí)現(xiàn)全面量產(chǎn)，這被業(yè)界視為CPO產(chǎn)業(yè)由技術(shù)驗(yàn)證轉(zhuǎn)向商用落地的重要里程碑。
此外，Anthropic官方宣布與谷歌（GOOG）和博通（AVGO）簽署了一項(xiàng)新協(xié)議，Anthropic將獲得總計(jì)約3.5吉瓦的下一代TPU算力，以滿足極其強(qiáng)勁的市場需求。
資料顯示，CPO是一種將光模塊核心部件與網(wǎng)絡(luò)交換芯片直接封裝在同一基板上的先進(jìn)光電子集成技術(shù)。它通過縮短電信號(hào)與光信號(hào)之間的傳輸距離至毫米級(jí)，顯著提升數(shù)據(jù)傳輸速率、降低功耗和信號(hào)損耗，被視為支撐AI、5g（885556）/6G、超算等高算力場景的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。
現(xiàn)階段盡管CPO技術(shù)仍處于早期商業(yè)化階段，但主要廠商已在CPO賽道上積極布局。比如，英偉達(dá)（NVDA）在GTC2026上明確將CPO作為破解AI算力集群功耗與帶寬瓶頸的關(guān)鍵路線。
國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈也在積極推進(jìn)。比如，羅博特科（300757）近期斬獲約6億元硅光耦合設(shè)備訂單，由長光華芯（688048）、亨通光電（600487）聯(lián)合發(fā)起的星鑰光子硅光項(xiàng)目近期在蘇州開工。
西部證券（002673）表示，CPO在行業(yè)龍頭（883917）等推動(dòng)下加速商用，業(yè)界進(jìn)行LPO、NPO、XPO等多種技術(shù)路線的創(chuàng)新?，F(xiàn)在處于產(chǎn)業(yè)加速初期，未來三年是CPO行業(yè)滲透率快速提升、供應(yīng)鏈格局和產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分工逐步構(gòu)建的核心觀察窗口期。
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光纖概念漲幅領(lǐng)先
今天，光纖概念（886084）漲幅領(lǐng)先，多只個(gè)股漲停。
在政策端，全光交換技術(shù)加速部署。工信部2026年4月通知，推動(dòng)全光交換技術(shù)應(yīng)用，明確城域重要站點(diǎn)全光交換率目標(biāo)，拉動(dòng)光纖及相關(guān)器件需求。
在供需端，價(jià)格持續(xù)暴漲，供需格局偏緊。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)裸光纖現(xiàn)貨價(jià)格較1月環(huán)比漲165%，全球供需缺口達(dá)1.8億芯公里，緊張態(tài)勢預(yù)計(jì)將持續(xù)至2027年年底。
中國銀河（601881）證券發(fā)布的研報(bào)稱，AI算力、算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成為核心驅(qū)動(dòng)力，高端光纖需求增速遠(yuǎn)超行業(yè)平均，推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。
在海外需求方面，出口紅利凸顯。據(jù)中國電子元件（881270）行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2025年我國光纖、光棒出口量同比大幅增長，海外通信基建升級(jí)帶動(dòng)出口需求持續(xù)提升。
開源證券稱，英國商品研究所數(shù)據(jù)顯示，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，其中數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求同比增長75.9%，預(yù)計(jì)2027年全球光纖需求會(huì)攀升至8.8億芯公里。
東興證券（601198）發(fā)布的最新研報(bào)認(rèn)為，戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)降低，市場全面反彈的核心方向是成長，市場風(fēng)格存在二次平衡的過程。在目前的市場環(huán)境下，成長風(fēng)格有望引領(lǐng)短線反彈行情。在4月進(jìn)入一季報(bào)披露期之后，業(yè)績將會(huì)是重要的行情表現(xiàn)依據(jù)，具有良好業(yè)績兌現(xiàn)的科技成長板塊將是未來行情的主線。以光模塊和存儲(chǔ)為代表的景氣科技板塊走勢，已經(jīng)為市場提供了強(qiáng)勢樣本。未來隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步回暖，成長股仍舊是未來關(guān)注的核心。
