4月8日，美伊“?；饍芍堋钡南⒘罟墒小翱駳g”。A股當(dāng)日強(qiáng)勢(shì)反彈，量能放大逾8000億元，滬指百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)逼近4000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）大漲近6%，全市場(chǎng)逾5100只個(gè)股上漲，超130只漲停。至此，A股三大指數(shù)年內(nèi)漲幅均轉(zhuǎn)正。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，短期市場(chǎng)大概率延續(xù)修復(fù)走勢(shì)，但節(jié)奏或?qū)⒎啪?，追高需?jǐn)慎，回落時(shí)低吸優(yōu)質(zhì)標(biāo)的才是更穩(wěn)妥的策略。
市場(chǎng)普漲 量能放大逾8000億元
據(jù)新華社消息，美國(guó)總統(tǒng)特朗普7日在社交媒體平臺(tái)發(fā)文稱：“我同意暫停對(duì)伊朗的轟炸和襲擊行動(dòng)，為期兩周?！币陨锌偫韮?nèi)塔尼亞胡辦公室8日發(fā)表聲明稱，以色列支持美伊停火兩周，但停火不包括黎巴嫩。伊朗媒體8日?qǐng)?bào)道說(shuō)，伊朗伊斯蘭議會(huì)議長(zhǎng)卡利巴夫?qū)⒙暑I(lǐng)伊朗代表團(tuán)在巴基斯坦伊斯蘭堡與美國(guó)舉行談判，美方由副總統(tǒng)萬(wàn)斯率團(tuán)參加。
美伊“?；饍芍堋钡南⒘罟墒小翱駳g”。4月8日，日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲5.39%，韓國(guó)綜合指數(shù)（KS11）漲6.87%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）、法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)、德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)等紛紛上漲。國(guó)際金價(jià)大漲，突破4800美元/盎司關(guān)口，而原油價(jià)格暴跌，ICE布油、NYMEX WTI原油均跌逾10%。A股市場(chǎng)集體反彈，上證指數(shù)（1A0001）收漲2.69%報(bào)3995點(diǎn)，深證成指（399001）漲4.79%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲5.91%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)漲6.18%。量能明顯放大，滬深兩市合計(jì)成交2.43萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量8201億元。
盤(pán)面上，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲格局，超5100只個(gè)股上漲，其中135只個(gè)股漲停，連續(xù)兩日超百股漲停。美伊停火消息推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、CPO、PCB等科技成長(zhǎng)股集體大漲，中際旭創(chuàng)（300308）、新易盛（300502）、羅博特科（300757）等盤(pán)中創(chuàng)歷史新高（883911）。AI產(chǎn)業(yè)鏈核心爆發(fā)，軟硬件方向齊頭并進(jìn)，大位科技（600589）、行云科技（300209）、奧瑞德（600666）、杭鋼股份（600126）、華孚時(shí)尚（002042）等多股漲停。黃金股跟隨國(guó)際金價(jià)上揚(yáng)，湖南白銀（002716）、西部黃金（601069）、四川黃金（001337）等多股漲停。而油氣股全線走低，藍(lán)焰控股（000968）、貝肯能源（002828）、中曼石油（603619）跌停，通源石油（300164）跌逾10%。
短期市場(chǎng)大概率延續(xù)修復(fù)走勢(shì)
4月8日，A股迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。從驅(qū)動(dòng)因素看，巨豐投顧認(rèn)為，本次反彈的核心在于市場(chǎng)邏輯的階段性切換與壓抑情緒的集中釋放。?；鹣⒊蔀殛P(guān)鍵催化劑——此前因地緣局勢(shì)擾動(dòng)而飆升的原油價(jià)格預(yù)期回落，通脹擔(dān)憂暫時(shí)緩解，市場(chǎng)重新開(kāi)始定價(jià)“降息周期（883436）延續(xù)”。而在沖突發(fā)酵期間，資金被迫從AI科技、有色金屬（1B0819）等前期主線撤出，涌入石化、煤化工（884281）等避險(xiǎn)方向。如今預(yù)期改善，市場(chǎng)主線迅速“復(fù)位”，疊加前期調(diào)整已較為充分、估值處于相對(duì)低位，資金進(jìn)場(chǎng)意愿明顯增強(qiáng)，共同促成了本次反彈的力度與廣度。
對(duì)于后市，巨豐投顧預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)大概率延續(xù)修復(fù)走勢(shì)，但節(jié)奏或?qū)⒎啪彛犯咝柚?jǐn)慎，回落時(shí)低吸優(yōu)質(zhì)標(biāo)的才是更穩(wěn)妥的策略。在停火帶來(lái)的新預(yù)期下，其認(rèn)為，短期市場(chǎng)邏輯發(fā)生切換，受益方向主要集中在三個(gè)領(lǐng)域：一是航空、航運(yùn)及中下游化工（850102）板塊，油價(jià)回落直接降低燃油與原材料成本，霍爾木茲海峽通航恢復(fù)更提升了航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)確定性；二是半導(dǎo)體（881121）、人工智能（885728）等科技成長(zhǎng)板塊，前期估值因地緣風(fēng)險(xiǎn)被過(guò)度壓制，與基本面形成背離，隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，資金回流有望推動(dòng)估值修復(fù)，且AI產(chǎn)業(yè)正處于從投入期向產(chǎn)出期轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，長(zhǎng)期邏輯堅(jiān)實(shí)；三是有色金屬（1B0819）中的工業(yè)金屬（881168），供給端收縮疊加下游需求復(fù)蘇預(yù)期，銅、錫等品種供需缺口顯著，后續(xù)仍有上行空間。
華泰證券（601688）表示，中東局勢(shì)有所緩和，從心態(tài)上的積極，轉(zhuǎn)為實(shí)際行動(dòng)上的積極，但是未來(lái)仍有變數(shù)，需要做好倉(cāng)位管理。配置上，該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注兩個(gè)方向：第一是前期超跌，統(tǒng)計(jì)3月份一級(jí)行業(yè)跌幅靠前的行業(yè)，包含TMT、有色、鋼鐵（850106）、建材（850107）、機(jī)械設(shè)備等，都是春季行情“周期（883436）+科技”的主線，同時(shí)受益于降息預(yù)期的回?cái)[；第二是和油價(jià)低相關(guān)+獨(dú)立景氣周期（883436）的板塊，如AI鏈和創(chuàng)新藥（886015）。中期視角，戰(zhàn)爭(zhēng)使得能源（850101）安全的問(wèn)題暴露出來(lái)，繼續(xù)關(guān)注電力鏈，若短期出現(xiàn)調(diào)整，則是布局機(jī)會(huì)。記者 陳慧
