3月31日晚間，中科宇航（300035）技術(shù)股份有限公司(簡稱“中科宇航（300035）”)科創(chuàng)板IPO招股說明書獲上交所受理，成為藍(lán)箭航天之后第二家獲受理的商業(yè)航天（886078）企業(yè)。中科宇航（300035）目前估值近150億元，因已產(chǎn)生穩(wěn)定營收，公司選擇第二套上市標(biāo)準(zhǔn)。就在前一日，中科宇航（300035）完成了力箭二號(hào)運(yùn)載火箭(PR-2)的首次飛行。
作為中國科學(xué)院力學(xué)研究所培育孵化的高新技術(shù)企業(yè)，中科宇航（300035）也是國內(nèi)首家混合所有制商業(yè)火箭企業(yè)，公司最近一次外部股權(quán)融資對(duì)應(yīng)的投后估值為149.84億元。公司股東名單云集了眾多投資機(jī)構(gòu)，包括廣州產(chǎn)投、國家產(chǎn)投、越秀智創(chuàng)、中科創(chuàng)星等。
楊毅強(qiáng)作為公司實(shí)際控制人，合計(jì)控制中科宇航（300035）34.71%的股份表決權(quán)。2019年4月至今，楊毅強(qiáng)歷任中國科學(xué)院空天飛行科技中心主任、力學(xué)研究所可重復(fù)使用運(yùn)載器工程力學(xué)與飛行控制北京市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任；2019年11月至今，于中科宇航（300035）任董事長兼總經(jīng)理。
以力箭系列運(yùn)載火箭為依托，中科宇航（300035）目前已完成11次發(fā)射任務(wù)，累計(jì)將86顆衛(wèi)星及1艘飛船送入預(yù)定軌道，發(fā)射載荷總質(zhì)量近16噸。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2025年公司在國內(nèi)民營商業(yè)火箭市場(chǎng)按發(fā)射載荷重量計(jì)算的市場(chǎng)占有率約為63%，同時(shí)也包攬我國民商火箭外星發(fā)射市場(chǎng)全部訂單。
就在IPO招股說明書獲受理的前一日，中科宇航（300035）完成了力箭二號(hào)運(yùn)載火箭(PR-2)的首次飛行，以大運(yùn)力、低成本、高頻次為研制方向，力箭二號(hào)目標(biāo)成為我國未來大規(guī)模星座組網(wǎng)和低成本貨運(yùn)任務(wù)的主力運(yùn)載火箭。力箭二號(hào)首飛任務(wù)服務(wù)于國家重大戰(zhàn)略和重大工程建設(shè)，將輕舟初樣試飛船(新征程02衛(wèi)星)、新征程01衛(wèi)星和天視衛(wèi)星01星精準(zhǔn)送入預(yù)定軌道。
值得注意的是，與藍(lán)箭航天申報(bào)IPO時(shí)選擇適用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)不同，中科宇航（300035）選擇適用科創(chuàng)板IPO的第二套上市標(biāo)準(zhǔn)，即：預(yù)計(jì)市值不低于15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，中科宇航（300035）雖然仍未實(shí)現(xiàn)盈利，但是已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定營收：2022年至2025年1—9月，公司營業(yè)收入分別為595.29萬元、7772.10萬元、2.44億元、8422.39萬元，扣非凈利潤分別為-3.7億元、-4.4億元、-8.26億元、-7.62億元。2022—2024年度，公司累計(jì)研發(fā)投入占累計(jì)營業(yè)收入比例為184.05%，累計(jì)研發(fā)投入金額6.03億元。
通過本次IPO，中科宇航（300035）計(jì)劃募資41.80億元，投資于可重復(fù)使用大型運(yùn)載火箭研發(fā)項(xiàng)目、可重復(fù)使用運(yùn)載器與航天器研發(fā)項(xiàng)目、可重復(fù)使用液體發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)基地、償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
在招股書中，中科宇航（300035）介紹了公司確立的五個(gè)發(fā)展目標(biāo)：批產(chǎn)2噸運(yùn)力的中大型固體運(yùn)載火箭力箭一號(hào)；研制并啟動(dòng)批產(chǎn)12噸運(yùn)力的中大型液體運(yùn)載火箭力箭二號(hào)；研制可重復(fù)使用大型運(yùn)載火箭力箭二號(hào)重型，運(yùn)載能力可達(dá)到22噸(LEO)、15噸(500km/SSO)；研制40噸運(yùn)力的全復(fù)用重型運(yùn)載火箭力箭三號(hào)；加速力鴻系列可重復(fù)使用運(yùn)載器與航天器研制。
“未來，公司將繼續(xù)圍繞大運(yùn)力、低成本、高可靠的技術(shù)發(fā)展方向，加快力箭二號(hào)重型(PR-2H)、力箭三號(hào)(PR-3)、力鴻系列可重復(fù)使用運(yùn)載器與航天器、力擎系列可重復(fù)使用液體發(fā)動(dòng)機(jī)等產(chǎn)品的研制進(jìn)程，加速產(chǎn)品升級(jí)與迭代，從而全面增強(qiáng)公司整體競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步鞏固在商業(yè)運(yùn)載火箭行業(yè)的市場(chǎng)地位。”楊毅強(qiáng)在招股書中展望稱。
自去年12月底上交所宣布商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)審核指引后，已有藍(lán)箭航天、中科宇航（300035）兩家商業(yè)航天（886078）企業(yè)提交IPO申請(qǐng)。同在昨日，因財(cái)報(bào)更新，藍(lán)箭航天的IPO審核進(jìn)入中止?fàn)顟B(tài)，上交所目前尚未就其招股說明書提出問詢。
