法治是資本市場(chǎng)的“生命線”，也是維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者權(quán)益、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的根本保障。
3月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布2025年法治政府建設(shè)情況。數(shù)據(jù)顯示，2025年，證監(jiān)會(huì)共查辦證券期貨違法案件701件，罰沒款金額達(dá)154.74億余元，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件線索172件，彰顯監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的鮮明態(tài)度與雷霆力度。
過(guò)去一年來(lái)，在立法提質(zhì)、執(zhí)法從嚴(yán)、治理增效、保護(hù)加力的多維推進(jìn)中，中國(guó)資本市場(chǎng)法治政府建設(shè)邁出堅(jiān)實(shí)步伐，交出一份厚重提氣的“法治答卷”。
展望2026年，證監(jiān)會(huì)表示，將研究制定資本市場(chǎng)法治建設(shè)規(guī)劃，加快重點(diǎn)領(lǐng)域立法修法，提高制度包容性、適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力。同時(shí)，研究制定誠(chéng)信建設(shè)規(guī)劃，推動(dòng)信用監(jiān)管落實(shí)到位，持續(xù)積極營(yíng)造崇法守信的市場(chǎng)生態(tài)，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階，助力實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開局。
監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”凈化市場(chǎng)生態(tài)
新“國(guó)九條”出臺(tái)兩年多，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以“長(zhǎng)牙帶刺、有棱有角”的嚴(yán)監(jiān)管姿態(tài)，構(gòu)建起全方位、立體化的監(jiān)管體系，推動(dòng)資本市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生深刻變革，為高質(zhì)量發(fā)展筑牢制度根基。
證監(jiān)會(huì)介紹，2025年，資本市場(chǎng)立法持續(xù)提質(zhì)增效，監(jiān)管執(zhí)法質(zhì)效顯著增強(qiáng)。
在完善資本市場(chǎng)制度方面，組織開展證券法實(shí)施效果評(píng)估，推動(dòng)證券投資基金法修訂，推動(dòng)制定修訂《證券公司（399975）監(jiān)督管理?xiàng)l例》《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)。與最高人民法院聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法服務(wù)保障資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推動(dòng)最高人民法院、最高人民檢察院、司法部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于共同推進(jìn)證券期貨監(jiān)管領(lǐng)域行政爭(zhēng)議預(yù)防與實(shí)質(zhì)化解的座談會(huì)紀(jì)要》，強(qiáng)化司法與行政協(xié)同。配合研究制定修訂內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)民事賠償司法解釋、背信損害上市公司利益罪刑事司法解釋、內(nèi)幕交易罪刑事司法解釋、打擊私募基金犯罪司法政策文件等。
在立法機(jī)制創(chuàng)新上，拓寬立法參與渠道，落實(shí)全面推進(jìn)科學(xué)立法要求，全年制定修訂9部規(guī)章和23部規(guī)范性文件。建立證監(jiān)會(huì)首批立法聯(lián)系點(diǎn)，進(jìn)一步拓寬投資者等市場(chǎng)各方參與資本市場(chǎng)立法的渠道。
在重點(diǎn)領(lǐng)域執(zhí)法上，突出打大打惡打重點(diǎn)，依法從嚴(yán)打擊各類違法違規(guī)行為。2025年全年共查辦證券期貨違法案件701件，罰沒款154.74億余元，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件線索172件。聯(lián)合最高人民檢察院發(fā)布證券違法犯罪指導(dǎo)性案例，充分釋放嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管執(zhí)法信號(hào)。加快構(gòu)建財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系，嚴(yán)懲輔仁藥業(yè)、普利制藥等惡性財(cái)務(wù)造假案件；保持對(duì)交易類違法的高壓打擊態(tài)勢(shì)，對(duì)金穗春操縱案、田漢違規(guī)減持案等罰沒超億元；依法懲處信永中和、亞太所、東海證券等中介機(jī)構(gòu)。
在政務(wù)服務(wù)和誠(chéng)信建設(shè)方面，優(yōu)化政務(wù)服務(wù)水平，更好發(fā)揮監(jiān)管職能，市場(chǎng)誠(chéng)信生態(tài)建設(shè)水平進(jìn)一步提升。積極推動(dòng)合格境外投資者資格審批與開戶“一件事”落地，優(yōu)化合格境外投資者資格審批的辦理程序和材料要求，審批時(shí)限縮短至5個(gè)工作日。
筑牢投資者保護(hù)“四梁八柱”
保護(hù)投資者合法權(quán)益是資本市場(chǎng)監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。2025年，證監(jiān)會(huì)以制度建設(shè)為引領(lǐng)、以機(jī)制創(chuàng)新為抓手，多元維權(quán)渠道持續(xù)拓寬，投資者獲得感顯著增強(qiáng)，資本市場(chǎng)“人民性”充分彰顯。
健全多元化糾紛解決機(jī)制，織密投資者保護(hù)“安全網(wǎng)”。進(jìn)一步完善制度機(jī)制，保護(hù)投資者合法權(quán)益，制定并發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者保護(hù)的若干意見》，提出8個(gè)方面、23項(xiàng)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的政策措施，全面系統(tǒng)明確當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期中小投資者保護(hù)的總體思路和政策舉措。
推動(dòng)代表人訴訟案件取得重大成果，有效提升投資者獲得感。推動(dòng)錦州港案啟動(dòng)特別代表人訴訟程序、金通靈案作出一審先行判決，五礦證券就廣道數(shù)字虛假陳述成立先行賠付專項(xiàng)基金，推動(dòng)美尚生態(tài)特別代表人訴訟案開庭審理。
推進(jìn)糾紛多元化解工作，有效發(fā)揮資本市場(chǎng)化糾解紛效能。指導(dǎo)12386服務(wù)平臺(tái)接收投資者訴求超40萬(wàn)件，維持高接通率，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)投訴突出領(lǐng)域的治理，投資者滿意度持續(xù)上升。
在健全科技監(jiān)管體系方面，大力提升資本市場(chǎng)法治建設(shè)數(shù)字化水平，進(jìn)一步加強(qiáng)政務(wù)數(shù)據(jù)共享，提升監(jiān)管的信息化水平。認(rèn)真落實(shí)全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)相關(guān)要求，持續(xù)推動(dòng)政務(wù)數(shù)據(jù)共享交換系統(tǒng)建設(shè)，努力實(shí)現(xiàn)“讓數(shù)據(jù)多跑路，讓群眾少跑腿”。
對(duì)于2026年法治政府建設(shè)工作安排，證監(jiān)會(huì)指出，2026年將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，提升監(jiān)管效能，保護(hù)投資者合法權(quán)益，在法治軌道上推進(jìn)資本市場(chǎng)治理體系和治理能力現(xiàn)代化。
研究制定資本市場(chǎng)法治建設(shè)規(guī)劃，加快重點(diǎn)領(lǐng)域立法修法，提高制度包容性、適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力。全面落實(shí)依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的工作要求，堅(jiān)持監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，嚴(yán)厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動(dòng)。
此外，研究制定誠(chéng)信建設(shè)規(guī)劃，推動(dòng)信用監(jiān)管落實(shí)到位，持續(xù)積極營(yíng)造崇法守信的市場(chǎng)生態(tài)，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階，助力實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開局。
