3月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了2025年法治政府建設(shè)情況，一份監(jiān)管“賬本”呈現(xiàn)在市場(chǎng)面前：全年共查辦證券期貨違法案件701件，罰沒款金額達(dá)154.74億元，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件線索172件。
在“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管基調(diào)下，這些數(shù)字直觀反映出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管正在走向常態(tài)化。
案件查辦之外，投資者保護(hù)在過去一年也有多項(xiàng)制度性進(jìn)展。錦州港案、金通靈案、美尚生態(tài)案等特別代表人訴訟取得實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，12386服務(wù)平臺(tái)全年接收投資者訴求超過40萬件。
在制度建設(shè)層面，全年共制定修訂了9部規(guī)章和23部規(guī)范性文件，司法與行政之間的協(xié)同合力也在進(jìn)一步增強(qiáng)。
在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)明確了2026年的五大工作重點(diǎn)：加快重點(diǎn)領(lǐng)域立法修法、推動(dòng)更多代表人訴訟案例落地、堅(jiān)持監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、制定誠(chéng)信建設(shè)規(guī)劃、在法治軌道上推進(jìn)資本市場(chǎng)治理現(xiàn)代化。對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，一個(gè)更加規(guī)范、透明、可預(yù)期的法治環(huán)境正在加速形成。
全年查辦案件701件
罰沒超154億元
監(jiān)管執(zhí)法的震懾力在2025年持續(xù)顯現(xiàn)。
從案件數(shù)量來看，全年共查辦證券期貨違法案件701件，罰沒款合計(jì)154.74億元，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件線索172件。
從案件類型看，輔仁藥業(yè)、普利制藥等惡性財(cái)務(wù)造假案件受到依法嚴(yán)懲；金穗春操縱案、田漢違規(guī)減持案等交易類違法案件被處以超億元罰沒款；信永中和、亞太所、東海證券等中介機(jī)構(gòu)也因違法違規(guī)行為被依法追責(zé)。
在執(zhí)法協(xié)同方面，證監(jiān)會(huì)與最高人民檢察院聯(lián)合發(fā)布證券違法犯罪指導(dǎo)性案例，將嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管的信號(hào)傳導(dǎo)至市場(chǎng)各環(huán)節(jié)。
政務(wù)服務(wù)也在同步優(yōu)化。全年共接收各類行政許可申請(qǐng)3695件，送達(dá)核準(zhǔn)決定3042件。合格境外投資者資格審批與開戶“一件事”落地后，審批時(shí)限縮短至5個(gè)工作日。
全系統(tǒng)依法開展現(xiàn)場(chǎng)檢查和自律監(jiān)管，全年作出監(jiān)管措施近3000件，及時(shí)糾正各類違規(guī)行為。誠(chéng)信建設(shè)同步推進(jìn)，拒不繳納罰沒款的情況被記入誠(chéng)信檔案并專項(xiàng)公示，推動(dòng)解決執(zhí)行難問題。
12386平臺(tái)訴求超40萬件
特別代表人訴訟實(shí)質(zhì)性推進(jìn)
2025年，投資者保護(hù)領(lǐng)域迎來多項(xiàng)制度性突破。
在制度建設(shè)上，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者保護(hù)的若干意見》，從8個(gè)方面提出23項(xiàng)政策措施，系統(tǒng)明確了中小投資者保護(hù)的總體思路和行動(dòng)路徑。
特別代表人訴訟取得重要進(jìn)展。錦州港案啟動(dòng)特別代表人訴訟程序，金通靈案作出一審先行判決，美尚生態(tài)特別代表人訴訟案開庭審理，五礦證券就廣道數(shù)字虛假陳述成立先行賠付專項(xiàng)基金。這些標(biāo)志性案例讓投資者的獲得感從程序逐步走向?qū)嶓w。
糾紛多元化解機(jī)制持續(xù)發(fā)揮作用。12386服務(wù)平臺(tái)全年接收投資者訴求超過40萬件，保持較高接通率，投資者滿意度穩(wěn)步提升。與最高人民法院共同推進(jìn)“總對(duì)總”在線訴調(diào)對(duì)接機(jī)制，“示范性訴訟+批量化調(diào)解”改革不斷深化。證券期貨行業(yè)仲裁試點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)北京、上海、深圳三地全覆蓋。
投資者宣傳教育貫穿全年，先后開展了“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”、與金融監(jiān)管總局聯(lián)合開展的“3·15”及“9·15”教育宣傳周，以及響應(yīng)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織倡導(dǎo)的“世界投資者周”等系列活動(dòng)。
全年制定修訂9部規(guī)章、23部規(guī)范性文件
2025年，資本市場(chǎng)制度建設(shè)的節(jié)奏明顯加快。
從立法數(shù)量看，全年共制定修訂9部規(guī)章和23部規(guī)范性文件。
從重點(diǎn)立法項(xiàng)目看，組織開展證券法實(shí)施效果評(píng)估，推動(dòng)證券投資基金法修訂，推動(dòng)《證券公司（399975）監(jiān)督管理?xiàng)l例》《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等行政法規(guī)的制定修訂工作。
在司法協(xié)同方面，與最高人民法院聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法服務(wù)保障資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推動(dòng)最高人民法院、最高人民檢察院、司法部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于共同推進(jìn)證券期貨監(jiān)管領(lǐng)域行政爭(zhēng)議預(yù)防與實(shí)質(zhì)化解的座談會(huì)紀(jì)要》。
在刑事司法層面，配合研究制定修訂內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)民事賠償司法解釋，以及背信損害上市公司利益罪、內(nèi)幕交易罪刑事司法解釋和打擊私募基金犯罪的相關(guān)司法政策文件。
立法參與渠道也在拓寬，首批立法聯(lián)系點(diǎn)建立，市場(chǎng)各方對(duì)立法工作的意見建議被常態(tài)化聽取。
此外，落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院部署，修訂了《上市公司信息披露管理辦法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)規(guī)定》等規(guī)章。
全年承辦建議提案286件
2025年，政務(wù)公開和權(quán)力監(jiān)督持續(xù)深化。
在信息公開方面，編制了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)主動(dòng)公開事項(xiàng)目錄》，推動(dòng)政府信息主動(dòng)公開的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化。
在建議提案辦理方面，全年共承辦全國(guó)人大代表議案、建議147件，政協(xié)委員提案139件，將建議提案辦理與資本市場(chǎng)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展等中心工作相結(jié)合。
在法制審核方面，全年出具法制審核意見超過6000件，依法嚴(yán)格做好對(duì)涉案財(cái)產(chǎn)的查封凍結(jié)工作，構(gòu)建起“程序上提前介入，內(nèi)容上清單式審查，形式上多方論證”的審查體系。
在普法宣傳方面，圍繞推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”、公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案、進(jìn)一步深化科創(chuàng)板改革等重要政策文件，持續(xù)開展宣傳解讀。
在科技監(jiān)管方面，認(rèn)真落實(shí)全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)要求，持續(xù)推動(dòng)政務(wù)數(shù)據(jù)共享交換系統(tǒng)建設(shè)，升級(jí)行政許可系統(tǒng)。
2026年五大重點(diǎn)：加快立法修法，推動(dòng)更多代表人訴訟落地
站在2026年，證監(jiān)會(huì)明確了法治政府建設(shè)的五大工作重點(diǎn)。
① 堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，提升監(jiān)管效能，保護(hù)投資者合法權(quán)益，在法治軌道上推進(jìn)資本市場(chǎng)治理體系和治理能力現(xiàn)代化。
② 研究制定資本市場(chǎng)法治建設(shè)規(guī)劃，加快重點(diǎn)領(lǐng)域立法修法，提高制度包容性、適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力、吸引力。
③ 全面落實(shí)依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的工作要求，堅(jiān)持監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，嚴(yán)厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動(dòng)。
④ 加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者保護(hù)，推動(dòng)更多代表人訴訟案例、先行賠付案例落地，切實(shí)提升投資者獲得感。
⑤ 研究制定誠(chéng)信建設(shè)規(guī)劃，推動(dòng)信用監(jiān)管落實(shí)到位，持續(xù)營(yíng)造崇法守信的市場(chǎng)生態(tài)，助力實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開局。
SFC
