中國區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的自律監(jiān)管體系，正迎來一次關(guān)鍵的“全面體檢”。
中國證券報(bào).中證金牛座記者3月27日從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)日前向各證券公司（399975）下發(fā)通知，正式啟動(dòng)《區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)自律管理與服務(wù)規(guī)范(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)范》)的評(píng)估工作。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，這不僅是自律監(jiān)管層面對(duì)《規(guī)范》實(shí)際運(yùn)行效果的一次回顧，更是為下一階段區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)制度規(guī)則的進(jìn)一步優(yōu)化與完善鋪路。
記者從業(yè)內(nèi)了解到，此次評(píng)估工作兼具現(xiàn)實(shí)針對(duì)性與長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃性，主要聚焦三大核心：一是“回顧”，檢視各券商對(duì)《規(guī)范》相關(guān)要求的落實(shí)情況；二是“問策”，廣泛收集市場(chǎng)各方、尤其是主要參與機(jī)構(gòu)對(duì)《規(guī)范》具體條款的修訂建議，評(píng)估結(jié)果將為《規(guī)范》未來的修訂、補(bǔ)充提供直接、鮮活的實(shí)踐依據(jù)；三是“定向征詢”，邀請(qǐng)各券商結(jié)合深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)、四中全會(huì)精神，就中證協(xié)如何進(jìn)一步推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)接、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，以及如何更好地促進(jìn)中小微企業(yè)“專精特新（885929）”發(fā)展、培育獨(dú)角獸企業(yè)等戰(zhàn)略議題貢獻(xiàn)智慧與（HPE）方案。
需要注意的是，評(píng)估問卷第一部分“公司落實(shí)《規(guī)范》情況”共計(jì)十余個(gè)問題，直指證券公司（399975）參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的核心環(huán)節(jié)與潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。業(yè)務(wù)成效與模式成為評(píng)估的首要關(guān)注點(diǎn)。問卷開篇便問及券商參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的總體成效、存在的問題或制約，并特別關(guān)注券商是否以參股、控制運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)等方式深度參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)。
內(nèi)部管理與考核是另一大評(píng)估維度。券商分支機(jī)構(gòu)是否在授權(quán)范圍內(nèi)展業(yè)、相關(guān)業(yè)務(wù)是否及如何納入公司整體考核評(píng)價(jià)體系等成為必答題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉旨在督促證券公司（399975）建立從總部到分支機(jī)構(gòu)的完整、合規(guī)的業(yè)務(wù)管理鏈條，避免授權(quán)不清、管理真空等問題。
風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)隔離被置于突出位置。評(píng)估問卷詳細(xì)詢問了各券商是否建立并有效執(zhí)行了針對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度、合規(guī)管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)隔離制度。尤其對(duì)于已入股區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的券商，問卷特別關(guān)注其為保障業(yè)務(wù)獨(dú)立性、防范利益沖突所采取的具體措施，凸顯了“隔離風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范運(yùn)作”的監(jiān)管底線思維。
此外，“專精特新（885929）”服務(wù)情況亦是評(píng)估焦點(diǎn)。問卷明確提及各券商參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新（885929）”專板業(yè)務(wù)的情況。在業(yè)內(nèi)人士看來，這一設(shè)問極具導(dǎo)向性，表明自律監(jiān)管正積極引導(dǎo)券商將資源與服務(wù)向科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜，使區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)真正成為培育“硬科技”企業(yè)的重要平臺(tái)。
