熱點(diǎn)情報
1. 中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)：即日起恢復(fù)遠(yuǎn)東至中東地區(qū)6個國家新訂艙業(yè)務(wù)
中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)3月25日發(fā)布服務(wù)提示，即日起恢復(fù)遠(yuǎn)東至中東地區(qū)如下國家的新訂艙業(yè)務(wù)（普通箱），包括阿聯(lián)酋，沙特，巴林，卡塔爾，科威特，伊拉克。
解讀：
消息出來后，股民集體沸騰，霍爾木茲海峽要通航了？
據(jù)新華社報道，伊朗常駐聯(lián)合國代表團(tuán)于德黑蘭時間25日凌晨在社交媒體上發(fā)表聲明，滿足條件的非敵對船只可通行霍爾木茲海峽。
中遠(yuǎn)海運(yùn)是通過貨物先運(yùn)至波斯灣外港口，再通過陸上轉(zhuǎn)運(yùn)至目的港，并不是直接通航。這只是貨輪，公告寫的是普通箱。
換個角度看是“放松”信號，我們會持續(xù)跟進(jìn)，有新情況再告訴大家。
2. 詞元經(jīng)濟(jì)火了，調(diào)用量增長超1000倍
詞元（Token）概念3月25日表現(xiàn)強(qiáng)勢，利通電子（603629）漲停，光環(huán)新網(wǎng)（300383）大漲超17%，東方國信（300166）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）、奧飛數(shù)據(jù)（300738）等也大幅上漲。
日前在中國發(fā)展高層論壇2026年年會上，國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏表示，詞元不僅是智能時代的價值錨點(diǎn)，更是連接技術(shù)供給與商業(yè)需求的“結(jié)算單位”，為商業(yè)模式的落地提供了可量化的可能。劉烈宏指出，2024年年初，我國日均Token調(diào)用量為1000億；到2025年底，躍升至100萬億；今年3月，已突破140萬億，兩年增長超千倍。
解讀：
開源證券表示，“Token=AI芯片（國產(chǎn)算力+算力租賃（886050））=AIDC”，隨著Token的持續(xù)增長，CDN需求亦或大幅增長，重視“Token工廠”三大核心主線：AIDC、算力租賃（886050）、CDN。
阿里巴巴（BABA）則在3月16日正式成立AliBABA Token Hub（ATH）事業(yè)群，該群以“創(chuàng)造Token、輸送Token、應(yīng)用Token”為核心目標(biāo)。
還有一條暗線，Token的成本構(gòu)成中，電力（562350）占60%至70%。近期電力（562350）持續(xù)走強(qiáng)，不僅是海外能源（850101）重構(gòu)，還有AI帶來的增量需求。
3. 外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了
美團(tuán)（K83690）今天一度大漲15%，阿里（BABA）、京東（JD）等科網(wǎng)股集體上漲。
消息面上，3月25日，國家市場監(jiān)督管理總局官網(wǎng)轉(zhuǎn)載經(jīng)濟(jì)日報名為《外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了》的文章，業(yè)內(nèi)人士解讀認(rèn)為：這傳遞了監(jiān)管的態(tài)度，新一輪反“內(nèi)卷式競爭”開啟，或為持續(xù)近一年的外賣補(bǔ)貼大戰(zhàn)按下終止鍵。
解讀：
經(jīng)濟(jì)日報寫道，1毛錢的奶茶、3元錢的咖啡雖然香，但直接沖擊了宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。2025年二季度末至三季度，反映我國居民消費(fèi)（883434）價格的CPI持續(xù)下跌。讓市場競爭從拼砸錢轉(zhuǎn)向拼服務(wù)，這才是真正的惠企利民。價格戰(zhàn)，走不遠(yuǎn)；內(nèi)卷競爭，沒有贏家。外賣大戰(zhàn)，該結(jié)束了。
大家看美團(tuán)（K83690）的股價，去年高點(diǎn)下來跌了60%。港股科技被人調(diào)侃是外賣電車科技，有這個錢補(bǔ)貼外賣，不如投入AI產(chǎn)業(yè)。
近期的龍蝦熱潮，才是大家樂于見到的場景，國產(chǎn)大模型爆發(fā)帶動Token消耗量增長。
每日侃市
周一市場徹底慌了，滬指一度跌破3800點(diǎn)。
隨著消息面回暖，疊加技術(shù)面反彈，周二市場5000家上漲，今天近4900家上漲。
昨天的反彈也很有意思，盤中兩次跳水，說明很多資金逢反彈出局。
今天放量近千億元，分歧也小了許多，一是相信反彈，二是市場有了主心骨。
詞元的背后是算力+電力（562350），這兩個賽道就是主線，延伸出很多細(xì)分行業(yè)。
電力（562350）方向還出現(xiàn)一個8連板的個股，說明情緒迅速回暖，微盤股（883418）指數(shù)直接反包了周一的跌幅。
普反兩天后，明天市場會開始分化，特別是周五，有些資金會擔(dān)心周末出幺蛾子。
