風(fēng)險偏好明顯上升！
今日早盤，全球流動性危機明顯緩解，重要指標(biāo)——黃金和白銀集體飆升。隨著市場風(fēng)險偏好提升，A股港股亦迎來大爆發(fā)。滬指一度漲超1.1%，深證成指（399001）漲超2.1%，滬深京三市上漲個股近5000只。恒指漲幅擴大至1.2%，恒生科技（159740）指數(shù)漲超1.8%。
值得注意的是，特朗普表示，美方具備進一步打擊伊朗關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的能力，但強調(diào)希望通過談判結(jié)束戰(zhàn)爭，避免更多損失。他還稱，這場沖突可以結(jié)束，但未對最終協(xié)議結(jié)果作出確定判斷。
另據(jù)消息人士稱，特朗普在與伊朗的對決中突然暫停行動，是因為海灣國家發(fā)出警告稱，這場戰(zhàn)爭正逐漸進入一個更為危險的階段，同時該地區(qū)的官員也愈發(fā)擔(dān)心華盛頓方面誤判了德黑蘭方面是否具備進一步升級沖突的意愿。
市場大漲
3月25日早盤，亞太市場全線走高，A股和港股亦迎來大爆發(fā)。滬指一度漲超1.1%，深證成指（399001）漲超2.1%，滬深京三市上漲個股近5000只。恒指漲幅擴大至1.2%，恒生科技（159740）指數(shù)漲超1.8%。A50亦拉升近1%。從大類資產(chǎn)走向來看，黃金、白銀的大幅反彈，市場流動性出現(xiàn)明顯緩和跡象，風(fēng)險偏好也因此走高。
從結(jié)構(gòu)上來看，A股算力租賃（886050）概念反復(fù)活躍，奧瑞德（600666）2連板，光環(huán)新網(wǎng)（300383）漲超15%，銅牛信息（300895）、奧飛數(shù)據(jù)（300738）、宏景科技（301396）、特發(fā)信息（000070）、美利云（000815）漲超7%。
中航證券電子研究團隊認(rèn)為，詞元經(jīng)濟：Token成AI“結(jié)算單位”，商業(yè)閉環(huán)加速。一組數(shù)字很直觀：2024年初日均詞元調(diào)用1000億→2025年底100萬億→2026年3月已破140萬億，兩年增超千倍；1月底以來，部分模型企業(yè)20天收入超過2025年全年。大模型從“賣能力”轉(zhuǎn)向“賣用量”——詞元具備可計量、可定價、可交易屬性，圍繞調(diào)用/分發(fā)/結(jié)算的新價值體系加速成形，從數(shù)據(jù)供給到價值釋放開始閉環(huán)。
除此之外，綠電表現(xiàn)也十分搶眼。該板塊一度有11只股票漲停，華電遼能（600396）8連板。廣發(fā)證券（HK1776）認(rèn)為，未來十年，在算力的強勁需求及電算一體化的發(fā)展趨勢下，以綠電為中心的電力（562350）資產(chǎn)迎來盈利穩(wěn)定可展望+長期成長可預(yù)期的戴維斯雙擊。
中東動向
特朗普發(fā)出“TACO”信號之后，市場就開始了反彈。但中東局勢與去年的全球關(guān)稅戰(zhàn)又有不同。去年主要是特朗普一個人說了算，而如今多了以色列和中東一眾海灣國家。
據(jù)媒體報道，地區(qū)消息人士和分析人士稱，特朗普在與伊朗的對決中突然暫停行動，是因為海灣國家發(fā)出警告稱這場戰(zhàn)爭正逐漸進入一個更為危險的階段，同時該地區(qū)的官員也愈發(fā)擔(dān)心華盛頓方面誤判了德黑蘭方面是否具備進一步升級沖突的意愿。
三位地區(qū)消息人士稱，海灣阿拉伯國家直接警告他，美國對伊朗發(fā)電廠的襲擊將會引發(fā)伊朗對本國重要能源（850101）和海水淡化設(shè)施的反擊。另外兩位地區(qū)消息人士稱，伊朗通過一名阿拉伯調(diào)解人向海灣各國政府發(fā)出了警告，稱如果美國對伊朗的發(fā)電設(shè)施發(fā)動襲擊，伊朗將進行無限制的報復(fù)。
中東研究所分析師亞歷克斯·瓦坦卡表示，德黑蘭方面令特朗普感到意外的是：能夠持續(xù)參與這場斗爭，并且在局勢升級時毫無節(jié)制地采取行動?！八麄兒翢o顧忌，沒有任何限制，也沒有退縮之舉。一旦情況表明伊朗確實有意對海灣地區(qū)的能源（850101）設(shè)施發(fā)動攻擊，特朗普便不得不做出讓步?！?/p>
當(dāng)?shù)貢r間3月24日，特朗普表示，美方具備進一步打擊伊朗關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的能力，但強調(diào)希望通過談判結(jié)束戰(zhàn)爭，避免更多損失。這場沖突可以結(jié)束，但未對最終協(xié)議結(jié)果作出確定判斷。在核問題上，他重申，伊朗不會擁有核武，并表示美方此前軍事行動已摧毀伊朗核能力。他提到，若當(dāng)初他未退出伊核協(xié)議，伊朗可能早就有了核武。
美國國防部長赫格塞斯周二也表示，此次行動不同于伊拉克和阿富汗戰(zhàn)爭，本輪行動目標(biāo)明確，即“消除核能力風(fēng)險”，而非長期介入或重建。
