AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確。
剛剛，又一只十倍股
3月19日上午，算力板塊繼續(xù)大漲。截至上午收盤，銅牛信息（300895）“20cm”漲停，利通電子（603629）、蓮花控股（600186）、美利云（000815）等個(gè)股漲停，宏景科技（301396）漲超15%，東方國信（300166）、潤澤科技（300442）等個(gè)股大漲超3%。其中，宏景科技（301396）(301396)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高（883911），相比2024年的低點(diǎn)已暴漲十倍以上。
除了宏景科技（301396）這只十倍股創(chuàng)出新高，同屬于算力產(chǎn)業(yè)鏈的南亞新材（688519）(688519)今天上午同樣創(chuàng)出歷史新高，股價(jià)相比2024年低點(diǎn)漲幅也超過十倍。
另外，A股第三高價(jià)股，源杰科技（688498）(688498)股價(jià)也于今天上午創(chuàng)出歷史新高，盤中最高達(dá)到975元，耗時(shí)11個(gè)月多即達(dá)成十倍股之旅。2025年4月，該股最低股價(jià)不足88元（復(fù)權(quán)后）。
近期算力產(chǎn)業(yè)鏈可謂利好頻出。3月18日午間，阿里（BABA）云官網(wǎng)宣布，受全球AI需求爆發(fā)式增長及供應(yīng)鏈成本上升影響，將對(duì)AI算力、存儲(chǔ)等產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格上調(diào)，其中部分產(chǎn)品最高漲幅達(dá)34%。
國產(chǎn)算力硬件也迎來突破。山西證券（002500）研報(bào)顯示，華為昇騰（886058）、寒武紀(jì)（688256）、海光信息（688041）、昆侖芯等為代表的國產(chǎn)芯片廠商在單卡性能上加速追趕英偉達(dá)（NVDA），華為旗艦已可對(duì)標(biāo)H100，并通過超節(jié)點(diǎn)架構(gòu)創(chuàng)新與英偉達(dá)（NVDA）機(jī)架級(jí)解決方案展開競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，國產(chǎn)芯片廠通過兼容CUDA及自研兩種方式構(gòu)建生態(tài)，逐漸突破CUDA生態(tài)壁壘。此外，國產(chǎn)芯片廠正加快解決晶圓代工等供應(yīng)鏈問題，推動(dòng)國產(chǎn)芯片快速放量。
機(jī)構(gòu)建議關(guān)注算力方向
山西證券（002500）進(jìn)一步表示，2026年依舊堅(jiān)定看好AI產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。在算力端，國內(nèi)主要客戶持續(xù)加大國產(chǎn)AI芯片采購，同時(shí)國產(chǎn)第一梯隊(duì)廠商在單卡性能、機(jī)架級(jí)解決方案、生態(tài)、產(chǎn)能等方面加速追趕英偉達(dá)（NVDA），其新一代主力產(chǎn)品有望快速搶占英偉達(dá)（NVDA）芯片市場(chǎng)份額。
華龍證券指出，多項(xiàng)有利因素支撐市場(chǎng)。行業(yè)及主題配置：一是科技與先進(jìn)制造（883433）等成長方向。二是提振和擴(kuò)大內(nèi)需方向。三是“反內(nèi)卷”及供需變化。主題關(guān)注“十五五”規(guī)劃、人工智能（885728）+、商業(yè)航天（886078）、低空經(jīng)濟(jì)（886067）、人形機(jī)器人（886069）等。
大同證券則表示，短期在外部因素影響下，市場(chǎng)波動(dòng)加大無法避免，但中長期來看，伴隨著地緣沖突影響減弱，我國市場(chǎng)內(nèi)部穩(wěn)定性仍有望對(duì)沖外部沖擊，助力市場(chǎng)長期向好。A股配置建議：或可重點(diǎn)關(guān)注雙創(chuàng)板塊結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如算力、通信等方向。同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注資源品類變化表現(xiàn)。
優(yōu)質(zhì)抗跌股能否強(qiáng)者恒強(qiáng)
A股市場(chǎng)近期調(diào)整明顯，以AI產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)猶存，前述提及的三只十倍牛股創(chuàng)出新高，凸顯出產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下的趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)。在業(yè)內(nèi)人士看來，近期股價(jià)表現(xiàn)較為抗跌的優(yōu)質(zhì)科技股，由于沒有套牢盤，未來走勢(shì)強(qiáng)者恒強(qiáng)的概率更高。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在電子、通信、計(jì)算機(jī)三大行業(yè)中，有42只個(gè)股評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)在5家及以上且最新價(jià)較一年以來高點(diǎn)回調(diào)不足15%。其中，佰維存儲(chǔ)（688525）、潔美科技（002859）、萊特光電（688150）等個(gè)股回撤幅度均低于5%。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，中際旭創(chuàng)（300308）、兆易創(chuàng)新（HK3986）等個(gè)股均有30多家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，北方華創(chuàng)（002371）、滬電股份（002463）、海康威視（002415）等個(gè)股均有20家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。
天風(fēng)證券（601162）認(rèn)為，AI算力需求持續(xù)增長，中際旭創(chuàng)（300308）作為全球光模塊龍頭，深度受益于全球光模塊市場(chǎng)快速增長。根據(jù)Light Counting數(shù)據(jù)顯示，2025年光模塊市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到230億美元，大規(guī)模的AI算力建設(shè)和云數(shù)據(jù)中心升級(jí)帶動(dòng)了高速光模塊需求的持續(xù)穩(wěn)定增長。2027年，1.6T更大規(guī)模上量等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)也將逐步顯現(xiàn)，公司的光模塊產(chǎn)品領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)實(shí)力以及全面量產(chǎn)交付能力位居行業(yè)前列，營收與利潤規(guī)模有望持續(xù)再上臺(tái)階。
