早間必讀：（3月18日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲0.47%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.25%，道指漲0.10%。谷歌A漲1.75%，亞馬遜漲1.63%，特斯拉漲0.94%，蘋果漲0.56%，Meta跌0.76%，英偉達(dá)跌0.70%，微軟接近持平。?
2、WTI原油上漲0.04%,報(bào)95.57美元/桶；布倫特原油上漲3.28%,報(bào)103.5美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.1%,報(bào)5001.44；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌2.46%,報(bào)79.12美元/盎司。?
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.85%，深成指跌1.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.29%，北證50指數(shù)跌1.85%，滬深京三市成交額22246億元，較上日縮量1153億元，三市超4500只個(gè)股下跌。?板塊題材上，保險(xiǎn)、化學(xué)纖維、貴金屬、銀行、房地產(chǎn)、證券、汽車整車、鋼鐵板塊漲幅居前；CPO、光纖、光刻機(jī)、PET銅箔、培育鉆石、PCB、銅纜高速連接、液冷服務(wù)器、電池板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.13%，恒生科技指數(shù)跌0.08%。恒指港股通ETF銀華跌0.22%，港股通科技ETF鵬華跌0.21%。板塊方面，耐用消費(fèi)品、酒店和度假村REIT板塊漲幅靠前；居家用品、能源設(shè)備與服務(wù)板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，證券保險(xiǎn)ETF易方達(dá)漲1.93%，證券ETF國聯(lián)安漲1.59%，深價(jià)值ETF交銀領(lǐng)跌9.75%，通信ETF跌5.1%，通信設(shè)備ETF跌4.98%。?
4、截至3月16日，上交所融資余額報(bào)13402.47億元，較前一交易日增加50.82億元；深交所融資余額報(bào)12943.06億元，較前一交易日增加46.38億元；兩市合計(jì)26345.53億元，較前一交易日增加97.20億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8961，較上日調(diào)高96點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、英國《金融時(shí)報(bào)》3月16日?qǐng)?bào)道稱，美國總統(tǒng)特朗普“因協(xié)助保障霍爾木茲海峽航行安全問題威脅推遲訪華”。對(duì)此，美國財(cái)長(zhǎng)、白宮新聞秘書萊維特及特朗普本人當(dāng)天都公開予以澄清。貝森特說，特朗普的訪華行程如果延期，那也不是因?yàn)樘乩势找笾袊S護(hù)霍爾木茲海峽通道安全，有關(guān)報(bào)道完全是錯(cuò)誤的。如果與中國領(lǐng)導(dǎo)人的會(huì)晤改期，將是因?yàn)椤疤乩势照J(rèn)為在戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)行期間應(yīng)該留在美國”。（CCTV國際時(shí)訊）?
2、財(cái)政部發(fā)布2025年中國財(cái)政政策執(zhí)行情況報(bào)告，其中財(cái)政政策展望指出，2026年是“十五五”開局之年。財(cái)政部將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)黨的二十屆四中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策并提高精準(zhǔn)度和有效性，做優(yōu)增量、盤活存量，著力擴(kuò)內(nèi)需、優(yōu)結(jié)構(gòu)、增動(dòng)能、惠民生，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期，著力推改革、強(qiáng)管理、防風(fēng)險(xiǎn)、增效益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，保持社會(huì)和諧穩(wěn)定，為實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開局提供有力保障。2026年繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：一是擴(kuò)大財(cái)政支出盤子，確保必要支出力度。二是優(yōu)化政府債券工具組合，更好發(fā)揮債券效益。三是提高轉(zhuǎn)移支付資金效能，增強(qiáng)地方自主可用財(cái)力。四是持續(xù)用力優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域保障。五是加強(qiáng)財(cái)政金融協(xié)同，放大政策效能，讓宏觀政策更好激發(fā)微觀主體活力。?
3、以色列國防軍發(fā)言人埃菲·德夫林17日說，以軍將“追殺”伊朗新任最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊。德夫林當(dāng)天在接受采訪時(shí)稱，以軍正在打擊伊朗的“所有領(lǐng)導(dǎo)人”，會(huì)追擊穆杰塔巴并“消滅”他。當(dāng)天早些時(shí)候，伊朗駐俄羅斯大使卡齊姆·賈拉利通過社交媒體表示，關(guān)于穆杰塔巴在俄羅斯接受治療的消息是假消息。這些不實(shí)消息是“一場(chǎng)新的心理戰(zhàn)”。（央視新聞）?
4、霍爾木茲海峽局勢(shì)持續(xù)緊張，并引發(fā)對(duì)全球能源和經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。伊朗方面多次聲明將繼續(xù)封鎖霍爾木茲海峽，伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)稱其處于嚴(yán)密管控之下。美國總統(tǒng)特朗普對(duì)北約盟國不參與其擬發(fā)起的護(hù)航行動(dòng)表達(dá)不滿，并宣稱距離海峽安全通行“不會(huì)太久”。國際能源署（IEA）32個(gè)成員國一致同意釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，以應(yīng)對(duì)石油供應(yīng)緊張局面，這是該機(jī)構(gòu)1974年成立以來規(guī)模最大的一次。橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐警告稱，美伊在霍爾木茲海峽的爭(zhēng)奪將是一場(chǎng)“終極決戰(zhàn)”，可能改變石油價(jià)格和世界格局。白宮經(jīng)濟(jì)顧問哈塞特則認(rèn)為沖突將在短期內(nèi)結(jié)束，油價(jià)將在今年晚些時(shí)候回到50多美元/桶。（綜合央視新聞、新華社、澎湃新聞）?
5、以色列與伊朗之間的沖突持續(xù)，伊朗高級(jí)官員遇襲身亡。以色列軍方評(píng)估認(rèn)為已成功“暗殺”伊朗最高國家安全委員會(huì)秘書阿里·拉里賈尼，伊朗總統(tǒng)及以色列總理內(nèi)塔尼亞胡隨后證實(shí)其身亡。以色列國防軍稱已在16日的精準(zhǔn)襲擊中打死伊朗“動(dòng)員窮人組織”指揮官吳拉姆-禮薩·蘇萊曼尼。伊朗方面為關(guān)鍵官員預(yù)先指定了替代人選，以確保國家職能連續(xù)性。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)官員表示，針對(duì)美以的“毀滅性”打擊已進(jìn)入“加速階段”。伊朗新任最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊駁回了與美國緩和關(guān)系的提議，表示“眼下并非和平的時(shí)機(jī)”。（綜合央視新聞、新華社）?
6、中美高層就特朗普總統(tǒng)訪華事保持著溝通。外交部發(fā)言人林劍在記者會(huì)上表示，中美雙方就特朗普總統(tǒng)訪華事保持著溝通。針對(duì)此前有媒體關(guān)于特朗普因霍爾木茲海峽問題可能推遲訪華的不實(shí)報(bào)道，林劍指出美方已公開澄清。此外，針對(duì)歐盟宣布對(duì)兩家中國公司和一家伊朗公司實(shí)施制裁，林劍強(qiáng)調(diào)中方堅(jiān)決反對(duì)歐方非法單邊制裁中國實(shí)體，敦促歐方糾正錯(cuò)誤做法。（綜合央視、澎湃新聞）?
7、國家發(fā)展改革委推出新一批標(biāo)志性重大外資項(xiàng)目。國家發(fā)展改革委推出了新一批13個(gè)標(biāo)志性重大外資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額134億美元。項(xiàng)目主要集中在電子制造、化工、汽車、機(jī)械等制造業(yè)領(lǐng)域。今年首次將物流項(xiàng)目納入清單，并繼續(xù)支持生物醫(yī)藥等領(lǐng)域研發(fā)中心項(xiàng)目。投資來源地包括英國、德國、瑞士、瑞典、土耳其等國跨國企業(yè)。（央視新聞）?
8、國家能源局發(fā)布1-2月份全社會(huì)用電量數(shù)據(jù)。1-2月，全社會(huì)用電量累計(jì)16546億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.1%。分產(chǎn)業(yè)看，第二產(chǎn)業(yè)用電量10279億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.3%，其中高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電量同比增長(zhǎng)10.6%。第三產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zhǎng)8.3%，其中充換電服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)用電量增速分別達(dá)到55.1%、46.2%。（國家能源局）?
9、中國海警依法對(duì)非法進(jìn)入釣魚島領(lǐng)海的日本漁船進(jìn)行管控。3月16日，日本“朝丸”號(hào)漁船非法進(jìn)入中國釣魚島領(lǐng)海，中國海警艦艇依法對(duì)其采取必要管控措施并警告驅(qū)離。中國海警將持續(xù)在釣魚島海域開展維權(quán)執(zhí)法。（日月譚天）?
10、全球AI巨頭谷歌正與中國公司洽談采購數(shù)據(jù)中心冷卻系統(tǒng)。有報(bào)道稱，谷歌正在和英維克等中國公司洽談采購數(shù)據(jù)中心冷卻系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)AI數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。谷歌方面已派出采購團(tuán)隊(duì)在中國大陸地區(qū)考察多家生產(chǎn)液冷設(shè)備的公司。針對(duì)傳聞，英維克證券辦工作人員回應(yīng)稱暫時(shí)不清楚相關(guān)客戶信息及進(jìn)展情況。（綜合券商中國、環(huán)球時(shí)報(bào)）?
11、美軍向中東地區(qū)增派兵力。美軍兩棲攻擊艦“的黎波里”號(hào)被拍到正奔赴中東地區(qū)。此次增兵總計(jì)將向中東地區(qū)增派2500名海軍陸戰(zhàn)隊(duì)員，以及額外的海軍人員。“的黎波里”號(hào)可搭載戰(zhàn)斗機(jī)，此前駐扎在日本橫須賀基地。(CCTV國際時(shí)訊)?
12、幾內(nèi)亞正就控制鋁土礦市場(chǎng)供應(yīng)量與礦業(yè)公司展開磋商，以遏制價(jià)格下滑。作為全球最大鋁土礦生產(chǎn)國，幾內(nèi)亞占全球供應(yīng)量的約70%。鋁土礦價(jià)格自2025年初以來幾乎腰斬，主要原因是供應(yīng)大增。（央視財(cái)經(jīng)）?
13、英偉達(dá)計(jì)劃將大量自由現(xiàn)金流用于回報(bào)投資者，并對(duì)未來收入有強(qiáng)烈預(yù)期。英偉達(dá)計(jì)劃將50%的自由現(xiàn)金流用于回報(bào)投資者。CEO黃仁勛表示，對(duì)1萬億美元+的收入預(yù)期具有強(qiáng)烈的“能見度”，該預(yù)期包含了Blackwell和Rubin芯片，但不包括即將發(fā)布的新品。?
14、字節(jié)跳動(dòng)AI眼鏡項(xiàng)目生產(chǎn)計(jì)劃整體延后。從供應(yīng)鏈人士獲悉，當(dāng)前字節(jié)豆包AI眼鏡項(xiàng)目的生產(chǎn)計(jì)劃已整體延后，原計(jì)劃推出的一代產(chǎn)品大概率不會(huì)上市。項(xiàng)目可能需要等到行業(yè)出現(xiàn)真正差異化、有市場(chǎng)說服力的產(chǎn)品時(shí)才會(huì)真正啟動(dòng)。（藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）?
15、港交所IPO政策近期調(diào)整不涉及限制紅籌架構(gòu)。針對(duì)市場(chǎng)傳言，香港投行人士表示，港交所IPO政策近期的調(diào)整不涉及類似領(lǐng)域，相關(guān)傳言都不可信。（新浪）?
16、馬士基宣布上調(diào)附加費(fèi)，歐盟將重啟批準(zhǔn)與美國貿(mào)易協(xié)定的程序。馬士基：附加費(fèi)上調(diào)將于2026年4月1日價(jià)格計(jì)算日（PCD）起生效。歐盟將重啟批準(zhǔn)與美國貿(mào)易協(xié)定的程序，此前該進(jìn)程曾遭阻斷。（綜合財(cái)聯(lián)社）?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 鵬鼎控股 | 全資子公司慶鼎精密在淮安投資110億元，用于高端?PCB?項(xiàng)目生產(chǎn)基地的建設(shè) |
| *ST景峰 | 申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 海力風(fēng)電 | 簽訂10.85億元重大合同 |
| 福耀玻璃 | 2025年凈利潤(rùn)93.12億元，同比增長(zhǎng)24.20% |
| 中復(fù)神鷹 | 碳纖維新品發(fā)布短期內(nèi)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響 |
| 昭衍新藥 | 股東顧曉磊、顧美芳擬分別減持2.01%和0.99% |
| 科創(chuàng)信息 | 收到湖南證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》 |
| 亞輝龍 | 因涉嫌信息披露違法違規(guī)被罰款400萬元 |
| 金開新能 | 通用技術(shù)集團(tuán)國際控股減持13.68萬股 |
| 美芝股份 | 公司股票交易將在2025年年度報(bào)告披露后被深圳證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| *ST天微 | 收到四川證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書 |
| 伊利股份 | 董事長(zhǎng)潘剛已減持0.98% |
| 2連板華電遼能 | 股東能源投資集團(tuán)擬減持不超1%股份 |
| 韶能股份 | 擬在樂昌市出資設(shè)立注冊(cè)資本10億元全資子公司 |
| 赤天化 | 公司股票價(jià)格短期波動(dòng)較大，存在非理性炒作風(fēng)險(xiǎn) |
| 特變電工 | 新疆宏聯(lián)延長(zhǎng)4580萬股質(zhì)押購回日期至2027年 |
| 羅博特科 | 子公司簽訂約4800萬元雙面晶圓測(cè)試設(shè)備及服務(wù)量產(chǎn)化訂單 |
| 博敏電子 | 終止對(duì)外投資50億元 |
| 酷特智能 | 擬簽署諒解備忘錄收購韓國apM集團(tuán)控股權(quán)?金額約5億元 |
| 深水海納 | 股東安義深水已減持2.1047% |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 浙商證券 | AI醫(yī)療時(shí)代或來臨，大模型技術(shù)對(duì)醫(yī)療行業(yè)有較大影響。分析海外市場(chǎng)（尤其是美國）發(fā)現(xiàn)：醫(yī)療健康數(shù)據(jù)交換已順暢，AI產(chǎn)品監(jiān)管框架逐步確立，獲批數(shù)量快速提升。但將AI產(chǎn)品納入醫(yī)保支付體系態(tài)度謹(jǐn)慎，醫(yī)保外付費(fèi)場(chǎng)景產(chǎn)品已進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道。投資機(jī)會(huì)圍繞數(shù)據(jù)資源、平臺(tái)及明確場(chǎng)景的C端應(yīng)用展開，建議關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)底座（如創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康）、數(shù)據(jù)資源平臺(tái)（如美年健康、金域醫(yī)學(xué)）、有明確應(yīng)用場(chǎng)景的C端應(yīng)用公司（如醫(yī)脈通、阿里健康）及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈?！揪劢诡I(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 中金公司 | 中東沖突通過油價(jià)傳導(dǎo)，有望推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。油價(jià)與糧價(jià)相關(guān)性達(dá)86%，傳導(dǎo)路徑包括：油價(jià)長(zhǎng)期高于80-100美元/桶將增強(qiáng)燃料乙醇/生物柴油替代優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)玉米/大豆原料漲價(jià)；推高化肥、農(nóng)藥等農(nóng)資成本，并通過海運(yùn)成本上升影響進(jìn)口。全球農(nóng)產(chǎn)品基本面邊際改善，玉米、大豆庫消比下降，價(jià)格易漲難跌。糧價(jià)上漲將利好種植鏈企業(yè)業(yè)績(jī)回升，并加速生豬產(chǎn)能去化。投資建議：種植鏈推薦隆平高科、登海種業(yè)、北大荒、蘇墾農(nóng)發(fā)、托普云農(nóng)；養(yǎng)殖鏈推薦溫氏股份、德康農(nóng)牧。【聚焦領(lǐng)域：農(nóng)業(yè)】 |
| 長(zhǎng)江證券 | 三部門聯(lián)合印發(fā)通知部署氫能綜合應(yīng)用試點(diǎn)，標(biāo)志著我國氫能產(chǎn)業(yè)從示范探索邁入規(guī)模化商業(yè)化發(fā)展新階段。政策支持方向從交通向工業(yè)等多元應(yīng)用延伸，應(yīng)用場(chǎng)景拓寬。燃料電池領(lǐng)域單車獎(jiǎng)勵(lì)額下降符合行業(yè)降本趨勢(shì)，與燃料電池系統(tǒng)成本降幅相當(dāng)，預(yù)計(jì)“十五五”期間燃料電池車有望釋放約7萬輛增量。綠色甲醇項(xiàng)目獲得補(bǔ)貼，利于促進(jìn)部分區(qū)域需求釋放。展望“十五五”，氫能產(chǎn)業(yè)將向規(guī)模化、商業(yè)化深度演進(jìn)，行業(yè)同時(shí)存在CCER、高速公路免費(fèi)等多類支持。投資邏輯看好股東賦能、純氫或氫能標(biāo)簽標(biāo)的、主業(yè)穩(wěn)健且氫能為潛在增長(zhǎng)點(diǎn)的標(biāo)的，以及綠醇、SOFC等方向，相關(guān)標(biāo)的包括冰輪環(huán)境、億華通、龍凈環(huán)保等。【聚焦領(lǐng)域：公用事業(yè)】 |
| 中信證券 | 國內(nèi)垃圾發(fā)電市場(chǎng)趨于飽和，僅保持低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)；東南亞及中亞地區(qū)進(jìn)入垃圾發(fā)電發(fā)展初期，是藍(lán)海市場(chǎng)。出海，特別是瞄準(zhǔn)東南亞及中亞地區(qū)，是國內(nèi)垃圾發(fā)電行業(yè)在“十五五”期間打破增長(zhǎng)僵局、獲取超額回報(bào)的核心戰(zhàn)略?；谛抡碌母叽_定性、優(yōu)厚回報(bào)及中國企業(yè)的綜合優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)推薦已成功入選印尼供應(yīng)商名單、具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)?！揪劢诡I(lǐng)域：公用環(huán)?！?/td> |
| 國盛證券 | 1-2月房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比降幅收窄至-11.1%，主要因低基數(shù)效應(yīng)，但銷售、新開工、竣工、施工等先行指標(biāo)依然疲弱，新房銷售同比降幅擴(kuò)大，顯示“小陽春”成色不足。研報(bào)認(rèn)為開發(fā)投資并非趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)全年開發(fā)投資額同比-10.9%。投資建議維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，理由包括政策進(jìn)入深水區(qū)、地產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)、行業(yè)格局改善、城市分化及供給側(cè)政策變化。推薦配置地產(chǎn)政策beta，標(biāo)的包括H股綠城中國、建發(fā)國際集團(tuán)等，A股濱江集團(tuán)、招商蛇口等，以及地方國企、中介和物業(yè)股?！揪劢诡I(lǐng)域：房地產(chǎn)開發(fā)】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·07:50?日本商品出口同比(%)
·18:00?歐元區(qū)CPI同比(%)
·18:00?歐元區(qū)不包括能源和食品HICP同比(%)
·18:00?歐元區(qū)不包括能源和食品HICP環(huán)比(%)
·18:00?歐元區(qū)CPI環(huán)比(%)
·18:00?歐元區(qū)核心CPI環(huán)比(%)
·18:00?歐元區(qū)未季調(diào)核心CPI同比(%)
·20:30?美國核心PPI同比(%)
·20:30?美國核心PPI環(huán)比(%)
·20:30?美國PPI環(huán)比(%)
·20:30?美國PPI同比(%)
·20:30?美國除食品/能源/運(yùn)輸外PPI同比(%)
·20:30?美國除食品/能源/運(yùn)輸外PPI環(huán)比(%)
