國產液冷服務器領域，傳出利好消息！
今日（3月17日）下午，有外媒報道稱，總市值超過25萬億元的AI巨頭谷歌（GOOG），正在和英維克（002837）等中國公司洽談采購數(shù)據(jù)中心冷卻系統(tǒng)。此次洽談凸顯全球AI數(shù)據(jù)中心基礎設施建設的競賽，不僅加劇了先進芯片的供應壓力，也波及到了產業(yè)鏈相關的關鍵設備領域。
針對上述傳聞，券商中國記者以投資者身份致電英維克（002837）證券辦公室，相關工作人員回應稱，公司“證券辦”暫時不太清楚業(yè)務部門的相關客戶信息及進展情況。
二級市場上，英維克（002837）是一只大牛股，近一年時間，該公司股價暴漲超4倍。具體來看，英維克（002837）股價去年4月最低觸及21.51元/股，隨后持續(xù)反彈，去年底最高觸及117.30元/股，其間漲幅超過445%。2026年以來，英維克（002837）股價一直維持高位震蕩，最近幾個交易日有所調整。
一則利好傳聞
據(jù)路透社報道，知情人士透露，Alphabet旗下谷歌（GOOG）正與英維克（002837）及其他中國公司就采購數(shù)據(jù)中心液冷設備進行洽談。此前，谷歌（GOOG）的一支采購團隊曾到訪中國。
報道稱，隨著高密度計算產生的熱量遠超傳統(tǒng)風冷系統(tǒng)承受范圍，液冷系統(tǒng)（通過在設備表面或周圍循環(huán)水或其他液體降溫）已成為AI數(shù)據(jù)中心的關鍵配置。
據(jù)報道，消息人士稱，谷歌（GOOG）團隊在京期間已與英維克（002837）會面。另一位獨立信源表示，該團隊還計劃至少再會晤一家企業(yè)。中國供應商在全球數(shù)據(jù)中心發(fā)展過程中的影響力，正在持續(xù)擴大。
二級市場方面，去年4月9日至今年3月11日期間，液冷服務器（886044）指數(shù)漲幅超過100%。其間，英維克（002837）漲幅超過330%，科創(chuàng)新源（300731）、蘇州天脈（301626）、飛龍股份（002536）等漲超250%。
最近幾個交易日，液冷服務器（886044）概念股有所調整。3月17日，液冷服務器（886044）指數(shù)跌幅超過3%，金房能源（001210）跌停，康盛股份（002418）跌近9%，申菱環(huán)境（301018）、同飛股份（300990）、中天科技（600522）等跌超7%，英維克（002837）下跌3.62%。
近幾個月來，市場對人工智能（885728）基礎設施巨額投資的回報前景心存疑慮，中東地區(qū)的沖突對半導體（881121）供應鏈構成威脅，且英偉達（NVDA）產品所需的存儲芯片（886042）出現(xiàn)短缺，種種因素之下，黃仁勛此前發(fā)布的樂觀業(yè)績預測始終未能打動華爾街。
當?shù)貢r間周一，英偉達（NVDA）首席執(zhí)行官黃仁勛表示，受Anthropic公司的Claude Code、OpenAI公司的OpenClaw等工具落地應用的推動，未來約兩年內，人工智能（885728）芯片領域的營收預計至少將達到1萬億美元。
此次英偉達（NVDA）公布的營收預期遠超華爾街市場共識，這也是該公司釋放的最新信號——其押注人工智能（885728）熱潮將持續(xù)升溫。周一，英偉達（NVDA）股價上漲1.65%。周二美股盤前，英偉達（NVDA）股價小幅波動，目前微漲0.11%。
液冷市場潛力大
摩根大通（JPM）報告顯示，受英偉達（NVDA）及部署定制AI芯片的云服務商需求驅動，全球AI服務器液冷系統(tǒng)市場規(guī)模預計將從去年的89億美元激增至2026年的170億美元以上。
據(jù)IDC研究，預計2022年至2032年全球人工智能（885728）產業(yè)規(guī)模的復合增長率高達42%，2032年將達到1.3萬億美元。
甬興證券指出，人工智能（885728）發(fā)展勢頭強勁，算力需求旺盛，不斷推動液冷服務器（886044）成為“剛需”硬件。同時，芯片與服務器性能實現(xiàn)躍升，相應功耗與機柜功率密度迅速增長。按美國暖通制冷空調（884113）行業(yè)協(xié)會ASHRAE的推薦，當芯片的TDP大于300W，機柜功率密度大于40kW時推薦使用液冷制冷技術。我國政府部門多次發(fā)布政策，鼓勵企業(yè)采用新技術、新工藝、新設備，降低數(shù)據(jù)中心能耗。中商產業(yè)研究院分析師預測，2025年中國液冷服務器（886044）市場規(guī)模將達294億元，到2027年市場規(guī)模超400億元。
銀河證券表示，隨著AIGC的爆發(fā)，高功率芯片的熱流密度大幅增長，傳統(tǒng)風冷散熱逼近物理極限，液冷成為高功率芯片散熱首選。建議三條主線把握液冷投資機會：第一，把握英偉達（NVDA）BlackwellGB300芯片、英偉達（NVDA）下一代Vera Rubin芯片和新一代高功率智能手機帶來的液冷散熱機會；第二，推薦高功率數(shù)據(jù)中心采用液冷散熱帶來的投資機會；第三，推薦新能源汽車（885431）動力電池和儲能（885921）散熱帶來的液冷散熱投資機會。
路透社指出，在近期行業(yè)展會上，英維克（002837）展示了按照谷歌（GOOG）規(guī)格要求制造的冷卻液分配單元（CDU），這是液冷系統(tǒng)中將冷卻液輸送至服務器機架的關鍵組件。
高盛（GS）本月與該公司舉行分析師會議后發(fā)布的報告指出，英維克（002837）預計今年液冷業(yè)務收入將逐季增長，潛在訂單包括谷歌（GOOG）的第五代CDU及其他組件。該公司還透露計劃擴大廣東新工廠的產能，并持續(xù)推進泰國和美國的生產基地建設。
液冷市場高度細分，眾多供應商分別提供不同系統(tǒng)部件。受益于國內強勁需求，中國供應商憑借本土眾多數(shù)據(jù)中心項目的產能規(guī)模與成本優(yōu)勢逐漸占據(jù)市場優(yōu)勢。主要供應商包括領益智造（002600）、飛龍股份（002536），以及聯(lián)想（K80992）等服務器制造商。
其他受益于AI數(shù)據(jù)中心發(fā)展的中國零部件供應商還包括生產光模塊的中際旭創(chuàng)（300308）、光迅科技（002281）等。中國制造商在印刷電路板市場同樣占據(jù)主導地位，勝宏科技（300476）等企業(yè)已將英偉達（NVDA）和谷歌（GOOG）納入客戶名單。
