近日，視涯科技（688781）股份有限公司（簡稱“視涯科技（688781）”）披露首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書。公司本次擬公開發(fā)行股票10000萬股，占發(fā)行后總股本的比例為10.00%。據(jù)招股書介紹，公司擬通過本次上市募集資金提高研發(fā)能力及硅基oled（885738）微型顯示屏產(chǎn)能，進一步強化主業(yè)。
募集資金助力公司產(chǎn)能擴張
資料顯示，視涯科技（688781）是全球領先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基oled（885738）微型顯示屏，并為用戶提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)、光學系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務。其中，公司核心產(chǎn)品硅基oled（885738）微型顯示屏是AI時代新一代智能終端的核心硬件。
近年來，AI技術的爆發(fā)式增長催生了海量信息交互需求，使得下游對于高性能硅基oled（885738）微型顯示屏的需求快速增長。公司核心產(chǎn)品硅基oled（885738）微型顯示屏是XR設備的核心硬件，在AI產(chǎn)業(yè)國際化競爭中具備戰(zhàn)略性意義。
公司介紹，本次募集資金將投資于公司超高分辨率硅基oled（885738）微型顯示器件生產(chǎn)線擴建項目與研發(fā)中心建設項目，有助于公司實現(xiàn)產(chǎn)能擴張、優(yōu)化產(chǎn)品種類、增強技術實力。公司作為硅基oled（885738）產(chǎn)業(yè)引領企業(yè)，通過實施本次募投項目有望進一步鞏固公司行業(yè)地位，并同時帶動我國產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，從而使得我國在全球產(chǎn)業(yè)競爭中占據(jù)有利位置。
在公司設立之初，公司即前瞻性地捕捉到XR設備是下一代通用計算平臺，是基于空間計算（886049）的AI端側(cè)設備的最佳載體，而硅基oled（885738）微顯示屏將成為XR設備的核心硬件。因此，公司以硅基oled（885738）微顯示屏為核心并對光學系統(tǒng)方案和XR整體解決方案進行了戰(zhàn)略布局。隨著AI時代來臨，XR設備應用場景快速爆發(fā)，公司產(chǎn)品逐漸產(chǎn)業(yè)化。
除在硅基oled（885738）微型顯示屏上構(gòu)筑核心護城河外，公司針對產(chǎn)業(yè)下游對于微型顯示屏到整體解決方案的一站式需求，不斷持續(xù)拓展自研光學系統(tǒng)方案與XR整體解決方案，并形成了包括光學引擎技術與微顯示大規(guī)模生產(chǎn)技術的核心技術體系。
公司設立了包括芯片設計、oled（885738）屏設計、光機設計、整機系統(tǒng)設計、先進技術研發(fā)與工藝技術等諸多研發(fā)板塊，為研發(fā)人員提供了優(yōu)良的研發(fā)條件和體系化的研發(fā)項目。同時，公司高度重視研發(fā)工作，建立了完善的研發(fā)組織管理體系，通過薪酬管理、研發(fā)激勵等制度將研發(fā)人員的考核機制與研發(fā)創(chuàng)新成果掛鉤，以充分激勵公司研發(fā)人員的積極性。報告期內(nèi)（指2022年度、2023年度、2024年度和2025年1—6月），公司充足的研發(fā)經(jīng)費保證了研發(fā)項目的硬性條件和研發(fā)過程的持續(xù)性。
自成立以來，公司基于自身“顯示芯片+微顯示屏+光學系統(tǒng)”全棧自研能力與豐富的技術產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗，不斷賦能下游產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，實現(xiàn)AI與千行百業(yè)的鏈接。
報告期內(nèi)經(jīng)營規(guī)?？焖僭鲩L
招股書披露，報告期內(nèi)，公司經(jīng)營規(guī)?？焖僭鲩L，公司所處行業(yè)被國家多項發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策列為重點支持領域，公司主要產(chǎn)品已被全球主流終端廠商認可并部署在不同應用場景中。報告期內(nèi)，公司的綜合毛利率有所提升，具備良好的持續(xù)經(jīng)營能力。
報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為19043.31萬元、21544.56萬元、28005.51萬元和15049.57萬元，得益于下游應用行業(yè)的不斷發(fā)展和公司整體競爭力的提升，公司主營產(chǎn)品的銷量持續(xù)上升，主營業(yè)務收入規(guī)模相應增加。
隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，公司主營業(yè)務毛利逐年上升。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為19.12%、17.03%、21.52%和20.37%，2024年，隨著公司硅基oled（885738）微型顯示屏毛利率提高及收入占比增加，主營業(yè)務毛利率相應有所提升。
2025年以來，公司經(jīng)營業(yè)績增長明顯。公司當年持續(xù)加大市場開拓力度，核心產(chǎn)品硅基oled（885738）微型顯示屏銷售收入實現(xiàn)規(guī)模放量，同時戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務獲得下游客戶認可，帶動營業(yè)收入增長和虧損幅度收窄。2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入51304.11萬元，較上年度增長83.19%。2025年末，公司資產(chǎn)總額較上年末增長66.43%，主要原因為固定資產(chǎn)、在建工程、貨幣資金及其他應收款增加。
綜合考慮業(yè)務擴張的規(guī)模效應、在手訂單、產(chǎn)品成熟度提高、研發(fā)商業(yè)化成效等因素，公司預計2026年一季度營業(yè)收入同比呈快速增長趨勢，預計增幅為235.35%至294.53%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損同比收窄，預計減虧幅度為15.53%至27.60%，經(jīng)營業(yè)績不斷改善。
公司目前正積極加快產(chǎn)能建設，鞏固行業(yè)領先的競爭地位。擬通過實施“超高分辨率硅基oled（885738）微型顯示器件生產(chǎn)線擴建”項目，擴充公司12英寸硅基oled（885738）顯示屏產(chǎn)能，以匹配市場及大客戶需求，形成規(guī)模效應，提升公司收入規(guī)模并實現(xiàn)扭虧為盈。
綜上，公司方面認為，本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業(yè)務開展，是從公司戰(zhàn)略角度出發(fā)，對現(xiàn)有主營業(yè)務進行的產(chǎn)能擴充及技術升級。未來，公司將抓住AI時代硅基oled（885738）市場的發(fā)展機遇，基于自身先進的技術實力與穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品交付能力，在進一步快速滲透XR市場的同時，不斷提升自身在傳統(tǒng)專業(yè)市場的市場份額，力爭在未來成為全球第一的微顯示整體解決方案提供商。
