東吳證券（601555）近日發(fā)布原油周報(bào)：原油價(jià)格：本周Brent/WTI原油期貨周均價(jià)分別96.5/92.0美元/桶，較上周分別+12.7/+13.5美元/桶。原油庫存：美國原油總庫存、商業(yè)原油庫存、戰(zhàn)略原油庫存、庫欣原油庫存分別8.6/4.4/4.2/0.3億桶，環(huán)比+383/+382/+0/+12萬桶。原油產(chǎn)量：美國原油產(chǎn)量為1368萬桶/天，環(huán)比-2萬桶/天。美國活躍原油鉆機(jī)本周412臺(tái)，環(huán)比+1臺(tái)。美國活躍壓裂車隊(duì)本周170部，環(huán)比+2部。
以下為研究報(bào)告摘要：
投資要點(diǎn)
【美國原油】
1）原油價(jià)格：本周Brent/WTI原油期貨周均價(jià)分別96.5/92.0美元/桶，較上周分別+12.7/+13.5美元/桶。
2）原油庫存：美國原油總庫存、商業(yè)原油庫存、戰(zhàn)略原油庫存、庫欣原油庫存分別8.6/4.4/4.2/0.3億桶，環(huán)比+383/+382/+0/+12萬桶。
3）原油產(chǎn)量：美國原油產(chǎn)量為1368萬桶/天，環(huán)比-2萬桶/天。美國活躍原油鉆機(jī)本周412臺(tái)，環(huán)比+1臺(tái)。美國活躍壓裂車隊(duì)本周170部，環(huán)比+2部。
4）原油需求：美國煉廠原油加工量為1617萬桶/天，環(huán)比+33萬桶/天；美國煉廠原油開工率為90.8%，環(huán)比+1.6pct。
5）原油進(jìn)出口量：美國原油進(jìn)口量、出口量、凈進(jìn)口量為642/343/299萬桶/天，環(huán)比+10/-56/+66萬桶/天。
【美國成品油】
1）成品油價(jià)格和價(jià)差：美國汽油、柴油、航煤周均價(jià)分別117/150/89美元/桶，環(huán)比+11.7/+15.8/-5.1美元/桶；與原油價(jià)差分別20/53/-9美元/桶，環(huán)比-3.5/+0.7/-20.3美元/桶。
2）成品油庫存：美國汽油、柴油、航空煤油庫存分別2.5/1.2/0.4億桶，環(huán)比-365/-135/-85萬桶。
3）成品油產(chǎn)量：美國汽油、柴油、航空煤油產(chǎn)量分別989/494/181萬桶/天，環(huán)比+55/+13/+9萬桶/天。
4）成品油需求：美國汽油、柴油、航空煤油消費(fèi)（883434）量分別924/407/179萬桶/天，環(huán)比+95/+37/+7萬桶/天。
5）成品油進(jìn)出口：①美國汽油進(jìn)口量、出口量、凈出口量分別18/88/70萬桶/天，環(huán)比+4/-19/-23萬桶/天。②美國柴油進(jìn)口量、出口量、凈出口量分別18/125/107萬桶/天，環(huán)比+1/+2/+2萬桶/天。③美國航空（AAL）煤油進(jìn)口量、出口量、凈出口量分別6/21/14萬桶/天，環(huán)比-7/+3/+10萬桶/天。
【相關(guān)上市公司】推薦：中國海油（600938）/中國海洋石油（HK0883）（600938.SH/0883.HK）、中國石油（601857）/中國石油股份（HK0857）（601857.SH/0857.HK）、中國石化（600028）/中國石油化工股份（HK0386）（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808）（601808.SH）、海油工程（600583）（600583.SH）、海油發(fā)展（600968）（600968.SH）；建議關(guān)注：石化油服（600871）/中石化油服（HK1033）（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339）（600339.SH）、石化機(jī)械（000852）（000852.SZ）。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】1）地緣政治因素對(duì)油價(jià)出現(xiàn)大幅度的干擾。2）宏觀經(jīng)濟(jì)增速嚴(yán)重下滑，導(dǎo)致需求端嚴(yán)重不振。3）新能源（850101）加大替代傳統(tǒng)石油需求的風(fēng)險(xiǎn)。4）OPEC+聯(lián)盟修改石油供應(yīng)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。（東吳證券（601555） 陳淑嫻,周少玟）
