在地緣持續(xù)沖擊下，A股科技資產(chǎn)的估值和情緒也受到制約，能源（850101）、有色、化工（850102）等板塊估值性價比和擁擠度也來到臨界點，部分資金轉(zhuǎn)向防御屬性較強的內(nèi)需板塊，如食品飲料板塊等。在持續(xù)回調(diào)后下行空間有限，消費（883434）板塊走勢具備韌性。
綜合機構(gòu)觀點，當(dāng)前消費（883434）板塊中長期戰(zhàn)略性配置價值逐漸顯現(xiàn)：1)春節(jié)、社零消費（883434）數(shù)據(jù)略好于預(yù)期，部分龍頭公司業(yè)績已出現(xiàn)改善跡象；2)板塊去年整體三季度業(yè)績基數(shù)較低；3)板塊估值、機構(gòu)配置水平處于歷史低位，下行空間有限；4)消費（883434）對房地產(chǎn)（881153）下行周期（883436）逐漸脫敏，“以舊換新”等政策逆周期（883436）托底；5)對比海外，低利率環(huán)境下，消費（883434）板塊估值有望逐步抬升。
低位關(guān)注大消費相關(guān)ETF：
吃喝剛需——食品飲料ETF（515170）(515170.SH)及食品ETF華夏（159151）(159151.SZ)，前者偏白酒（881273），后者偏乳業(yè)（885462）、調(diào)味品、肉制品（884123）等行業(yè)；
可選消費（883434）——可選消費ETF（159936）(562580.SH)，側(cè)重汽車、家電、零售等行業(yè)；
服務(wù)消費（883434）——旅游ETF（159766）(562510.SH)，側(cè)重免稅、商旅、航空等行業(yè)；
新消費（883434）——港股通消費ETF華夏（513230）(513230.SH)，側(cè)重潮玩、金飾、飲品等港股高彈性資產(chǎn)，支持T+0。
